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Bollinger Bänder Silber Karte

Bollinger Bands Bollinger Bands Einleitung Von John Bollinger entwickelt, sind Bollinger Bands Volatilitätsbänder, die über und unter einem gleitenden Durchschnitt platziert sind. Die Volatilität basiert auf der Standardabweichung. Der sich ändert, wenn die Volatilität zunimmt und abnimmt. Die Banden erweitern sich automatisch, wenn die Volatilität sinkt und die Volatilität sinkt. Diese dynamische Natur der Bollinger-Bänder bedeutet auch, dass sie auf verschiedenen Wertpapieren mit den Standardeinstellungen verwendet werden können. Für Signale können Bollinger-Bänder verwendet werden, um M-Tops und W-Bottoms zu identifizieren oder um die Stärke des Trends zu bestimmen. Signale, die von der Verengung der Bandbreite abgeleitet sind, werden im Chartschulartikel auf BandWidth diskutiert. Hinweis: Bollinger Bands ist ein eingetragenes Warenzeichen von John Bollinger. SharpCharts Berechnung Bollinger Bands bestehen aus einem mittleren Band mit zwei äußeren Bändern. Das mittlere Band ist ein einfacher gleitender Durchschnitt, der üblicherweise auf 20 Perioden eingestellt ist. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird verwendet, da die Standardabweichungsformel auch einen einfachen gleitenden Durchschnitt verwendet. Die Rückblickperiode für die Standardabweichung ist die gleiche wie für den einfachen gleitenden Durchschnitt. Die äußeren Bänder sind üblicherweise 2 Standardabweichungen oberhalb und unterhalb des mittleren Bandes eingestellt. Die Einstellungen können an die Merkmale bestimmter Wertpapiere oder Handelsstile angepasst werden. Bollinger empfiehlt kleine Anpassungen des Standardabweichungsmultiplikators. Das Ändern der Anzahl der Perioden für den gleitenden Durchschnitt beeinflusst auch die Anzahl der Perioden, die für die Berechnung der Standardabweichung verwendet werden. Daher sind nur kleine Anpassungen für den Standardabweichungsmultiplikator erforderlich. Eine Erhöhung des gleitenden Durchschnittszeitraums würde automatisch die Anzahl der Perioden erhöhen, die zur Berechnung der Standardabweichung verwendet wurden, und würde auch eine Erhöhung des Standardabweichungsmultiplikators rechtfertigen. Bei einer 20-tägigen SMA - und 20-Tage-Standardabweichung wird der Standardabweichungsmultiplikator auf 2 gesetzt. Bollinger schlägt vor, den Standardabweichungsmultiplikator für ein 50-Perioden-SMA auf 2,1 zu erhöhen und den Standardabweichungsmultiplikator für eine 10-Periode auf 1,9 zu verringern SMA. Signal: W-Bottoms W-Bottoms waren Teil von Arthur Merrill039s Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden W-Form identifiziert. Bollinger verwendet diese verschiedenen W-Muster mit Bollinger-Bändern, um W-Bottoms zu identifizieren. Ein W-Bottom bildet sich in einem Abwärtstrend und umfasst zwei Reaktionskrümmungen. Insbesondere sucht Bollinger nach W-Bottoms, wo die zweite Tiefe niedriger als die erste ist, aber über dem unteren Band liegt. Es gibt vier Schritte, um ein W-Bottom mit Bollinger Bands zu bestätigen. Zunächst bildet sich eine geringe Reaktion. Dieser Tiefstand ist in der Regel, aber nicht immer, unter dem unteren Band. Zweitens gibt es einen Sprung auf das mittlere Band. Drittens gibt es einen neuen Preis niedrig in der Sicherheit. Diese Tiefe hält über dem unteren Band. Die Fähigkeit, über dem unteren Band auf dem Test zu halten zeigt weniger Schwäche auf dem letzten Rückgang. Viertens wird das Muster mit einer starken Abweichung vom zweiten Tiefstand und einem Widerstandsbruch bestätigt. Diagramm 2 zeigt Nordstrom (JWN) mit einem W-Bottom im Januar-Februar 2010. Zuerst bildete die Aktie eine Reaktion niedrig im Januar (schwarzer Pfeil) und brach unter dem unteren Band. Zweitens gab es einen Bounce zurück über dem mittleren Band. Drittens zog die Aktie unter ihren Januar-Tiefpunkt und hielt über dem unteren Band. Obwohl die 5-Feb-Spitze niedrig das untere Band brach, werden Bollinger-Bänder mit Schlusskursen berechnet, so dass Signale auch auf Schlusskursen basieren sollten. Viertens stieg die Aktie mit einem wachsenden Volumen Ende Februar und brach über dem frühen Februar hoch. Diagramm 3 zeigt Sandisk mit einem kleineren W-Bottom im Juli-August 2009. Signal: M-Tops M-Tops waren auch Teil von Arthur Merrill039s Arbeit, die 16 Muster mit einer grundlegenden M-Form identifizierten. Bollinger verwendet diese verschiedenen M-Muster mit Bollinger-Bändern, um M-Tops zu identifizieren. Nach Bollinger, Tops sind in der Regel komplizierter und ausgezogen als Böden. Doppelte Oberseiten, Kopf-und Schultermuster und Diamanten stellen sich entwickelnde Oberseiten dar. In seiner einfachsten Form ähnelt ein M-Top einem Doppeldeckel. Die Reaktionshöhen sind jedoch nicht immer gleich. Das erste Hoch kann höher oder niedriger als das zweite Hoch sein. Bollinger schlägt vor, nach Zeichen der Nicht-Bestätigung zu suchen, wenn eine Sicherheit neue Höchststände macht. Dies ist im Grunde das Gegenteil der W-Bottom. Eine Nicht-Bestätigung erfolgt in drei Schritten. Erstens, eine Sicherheit schmiedet eine Reaktion hoch über dem oberen Band. Zweitens gibt es einen Rückzug zum mittleren Band. Drittens, die Preise bewegen sich über dem vorherigen Hoch, aber nicht erreichen das obere Band. Dies ist ein Warnzeichen. Die Unfähigkeit der zweiten Reaktion hoch, die obere Bande zu erreichen, zeigt einen abnehmenden Impuls, der eine Trendumkehr vorhersagen kann. Die endgültige Bestätigung erfolgt mit einem Support Break oder einem bärischen Indikatorsignal. Abbildung 4 zeigt Exxon Mobil (XOM) mit einem M-Top im April-Mai 2008. Die Aktie bewegt sich im April über die obere Bande. Es gab einen Pullback im Mai und dann einen weiteren Push über 90. Obwohl die Aktie bewegt sich über dem oberen Band auf einer Intraday-Basis, schloss es nicht über dem oberen Band. Die M-Top wurde mit einer Support-Pause zwei Wochen später bestätigt. Beachten Sie auch, dass MACD eine bärische Divergenz bildete und unterhalb seiner Signalleitung zur Bestätigung zog. Tabelle 5 zeigt Pulte Homes (PHM) innerhalb eines Aufwärtstrends im Juli-August 2008. Preis überschritten die obere Band Anfang September, um den Aufwärtstrend zu bestätigen. Nach einem Pullback unterhalb der 20-tägigen SMA (mittlere Bollinger Band) bewegte sich die Aktie auf ein höheres Hoch über 17. Trotz dieses neuen High für den Umzug übersteigt der Kurs das obere Band nicht. Das blitzte ein Warnzeichen. Der Vorrat brach Unterstützung eine Woche später und MACD bewegte seine Signallinie. Beachten Sie, dass diese M-Top ist komplexer, da es niedrigere Reaktionshöhen auf beiden Seiten des Peaks (blauer Pfeil). Diese sich entwickelnde Oberseite bildete ein kleines Kopf-Schultermuster. Signal: Walking the Bands Moves über oder unter den Bändern sind keine Signale per se. Wie Bollinger sagt, sind Bewegungen, die die Bänder berühren oder übersteigen, keine Signale, sondern Markierungen. Auf dem Gesicht zeigt ein Zug zum oberen Band Kraft, während eine scharfe Bewegung zum unteren Band Schwäche zeigt. Momentum-Oszillatoren arbeiten auf die gleiche Weise. Overbought ist nicht unbedingt bullish. Es braucht Kraft, um überkaufte Level zu erreichen und überkauft Bedingungen können in einem starken Aufwärtstrend zu verlängern. Ebenso können Preise die Band mit zahlreichen Berührungen während eines starken Aufwärtstrends gehen. Denken Sie für einen Moment darüber nach. Das obere Band ist 2 Standardabweichungen über dem 20-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt. Es dauert einen ziemlich starken Preis bewegen, diese obere Band zu überschreiten. Eine obere Bandberührung, die auftritt, nachdem ein Bollinger-Band W-Bottom bestätigt hat, würde den Beginn eines Aufwärtstrends signalisieren. So wie ein starker Aufwärtstrend zahlreiche Oberband-Tags erzeugt, ist es auch üblich, dass die Preise während eines Aufwärtstrends niemals das untere Band erreichen. Die 20-tägige SMA fungiert manchmal als Unterstützung. In der Tat, Dips unter dem 20-Tage-SMA manchmal Kaufmöglichkeiten vor dem nächsten Tag der oberen Band. Diagramm 6 zeigt Air Products (APD) mit einem Anstieg und schließen über dem oberen Band Mitte Juli. Erstens bemerken, dass dies eine starke Welle, die über zwei Widerstand Ebenen brach. Ein starker Aufwärtstrend ist ein Zeichen der Stärke, nicht der Schwäche. Der Handel verlief im August flach und die 20-tägige SMA bewegte sich seitwärts. Die Bollinger Bands verengten sich, aber APD schloß nicht unter dem unteren Band. Preise, und die 20-Tage-SMA, erschien im September. Insgesamt schloss APD über dem oberen Band mindestens fünfmal über einen Zeitraum von vier Monaten. Das Indikatorfenster zeigt den 10-Perioden-Commodity Channel Index (CCI). Dips, die unter -100 liegen, gelten als überverkauft und bewegen sich über -100 Signale zurück, um den Beginn einer überverkauften Bounce (grüne gestrichelte Linie) zu erreichen. Die obere Band-Tag und Breakout begann der Aufwärtstrend. CCI identifizierte dann handelbare Pullbacks mit Dips unter -100. Dies ist ein Beispiel für die Kombination von Bollinger Bands mit einem Impuls-Oszillator für Trading-Signale. Abbildung 7 zeigt Monsanto (MON) mit einem Spaziergang im unteren Band. Der Aktienmarkt brach im Januar mit einer Unterbrechung und schloss unter dem unteren Band. Von Mitte Januar bis Anfang Mai schloss Monsanto unter dem unteren Band mindestens fünfmal. Beachten Sie, dass sich die Aktie während dieser Zeitspanne nicht über das obere Band geschlossen hat. Der Unterstützungsbruch und das anfängliche Schließen unter dem unteren Band signalisierten einen Abwärtstrend. Als solcher wurde der 10-Perioden-Commodity Channel Index (CCI) verwendet, um kurzfristige überkaufte Situationen zu identifizieren. Ein Umzug über 100 ist überkauft. Ein Zurückgehen unter 100 signalisiert eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends (rote Pfeile). Dieses System löste Anfang 2010 zwei gute Signale aus. Schlussfolgerungen Bollinger-Bänder reflektieren die Richtung mit dem 20-Perioden-SMA und die Volatilität mit den oberflächennahen Bändern. Als solche können sie verwendet werden, um festzustellen, ob die Preise relativ hoch oder niedrig sind. Nach Bollinger, sollten die Bands 88-89 der Preis-Aktion, die eine Bewegung außerhalb der Bands signifikant macht. Technisch gesehen sind die Preise relativ hoch, wenn über dem oberen Band und relativ niedrig, wenn unter dem unteren Band. Allerdings sollte relativ hoch nicht als bärisch oder als Verkaufssignal betrachtet werden. Ebenso sollte relativ niedrig nicht als bullisch oder als Kaufsignal betrachtet werden. Die Preise sind hoch oder niedrig für einen Grund. Wie bei anderen Indikatoren sind Bollinger-Bänder nicht als eigenständiges Werkzeug zu verwenden. Chartisten sollten Bollinger-Banden mit einer grundlegenden Trendanalyse und anderen Indikatoren zur Bestätigung kombinieren. Bands und SharpCharts Bollinger Bands finden Sie in SharpCharts als Preisüberlagerung. Wie bei einem einfachen gleitenden Durchschnitt sollten Bollinger Bands auf einem Preisplot angezeigt werden. Nach Auswahl von Bollinger-Bändern erscheint die Standardeinstellung im Parameterfenster (20,2). Die erste Zahl (20) setzt die Perioden für den einfachen gleitenden Durchschnitt und die Standardabweichung. Die zweite Zahl (2) setzt den Standardabweichungsmultiplikator für die oberen und unteren Bänder. Diese Standardparameter setzen die Bänder 2 Standardabweichungen über dem einfachen gleitenden Durchschnitt. Benutzer können die Parameter entsprechend ihrer Charting-Anforderungen ändern. Bollinger-Bänder (50,2.1) können für einen längeren Zeitraum verwendet werden oder Bollinger-Bänder (10,1,9) können für einen kürzeren Zeitraum verwendet werden. Klicken Sie hier für ein Live-Beispiel. Stocks amp Commodities Magazin Artikel: Wöchentliche Commodity Futures Chart Chart Durchschnittliche Exponential-Indikator: Konventionelle Interpretation: Der Preis liegt unter dem gleitenden Durchschnitt, so dass der Trend nach unten ist. Zusätzliche Analyse: Der Markttrend ist DOWN. Mov Avg 3 Zeilen Indikator: Anmerkung: Bei der Auswertung der Kurzzeit repräsentiert plot1 den schnell gleitenden Durchschnitt, und plot2 ist der langsame gleitende Durchschnitt. Für die längerfristige Analyse ist plot2 der schnell gleitende Durchschnitt und plot3 ist der langsame Gleitende Durchschnitt Konventionelle Interpretation - Kurzfristig: Der Markt ist zinsbullisch, weil der schnell fließende Durchschnitt über dem langsamen gleitenden Durchschnitt liegt. Zusätzliche Analyse - Kurzfristig: Der Markt ist EXTREM BULLISCH. Alles in diesem Indikator zeigt auf höhere Preise: Der schnelle Durchschnitt liegt über dem langsamen Durchschnitt der schnelle Durchschnitt ist auf einer Steigung von der vorherigen Bar der langsame Durchschnitt ist auf einer Steigung von der vorherigen Bar und der Preis liegt über dem schnellen Durchschnitt und Der langsame Durchschnitt. Herkömmliche Interpretation - Langfristig: Der Markt ist bärisch, weil der schnell bewegte Durchschnitt unter dem langsamen Mittelwert liegt. Zusätzliche Analyse - Langfristig: In jüngster Zeit war der Markt extrem bärisch, aber derzeit ist der Markt hat einige seiner Baisse aufgrund der folgenden verloren: die schnell fließende durchschnittliche Steigung ist von der vorherigen Bar, der Preis liegt über dem schnell bewegten Durchschnitt. Es ist möglich, dass wir hier eine Marktrallye sehen. Wenn ja, die Rallye könnte sich als eine gute Leerverkäufe Gelegenheit sein. Bollinger-Banden-Indikator: Konventionelle Interpretation: Die Bollinger-Bänder zeigen einen überkauften Markt an. Eine überkaufte Lesung tritt auf, wenn das Schließen näher zum oberen Band ist als das untere Band. Zusätzliche Analyse: Der Markt erscheint überkauft, kann aber vor dem Umkehren weiter überbeansprucht werden. Suchen Sie nach etwas Preisschwäche, bevor Sie irgendwelche bärischen Positionen auf der Grundlage dieses Indikators. Volatilitätsindikator: Die Volatilität liegt in einem Abwärtstrend, der auf einem 9-gleitenden Durchschnitt basiert. Konventionelle Interpretation: Momentum (-0.37) ist unter Null, was auf einen überverkauften Markt. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Trend, basierend auf einem 45-Bar-gleitenden Durchschnitt, ist DOWN. Der kurzfristige Trend, basierend auf einem 9-gleitenden Durchschnitt, ist UP. Momentum zeigt einen überverkauften Markt an und scheint sich zu verlangsamen, was auf eine gewisse Stärke schließen lässt. Ein bescheidener Aufschwung ist hier möglich. Änderungsrate Indikator: Konventionelle Interpretation: Rate of Change (-2.11) ist unter Null, was auf einen überverkauften Markt. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Trend, basierend auf einem 45-Bar-gleitenden Durchschnitt, ist DOWN. Der kurzfristige Trend, basierend auf einem 9-gleitenden Durchschnitt, ist UP. Rate of Change zeigt einen überverkauften Markt und scheint zu verlangsamen, was auf eine gewisse Stärke hindeutet. Ein bescheidener Aufschwung ist hier möglich. Comm Channel Index Indikator: Konventionelle Interpretation: CCI (-28,96) befindet sich im neutralen Gebiet. Ein Signal wird nur erzeugt, wenn das CCI über oder unter dem neutralen Mittelbereich kreuzt. Zusätzliche Analyse: CCI vermisst häufig den frühen Teil eines neuen Zuges wegen der großen Zeit, die aus dem Markt in der neutralen Region ausgegeben wird. Initiieren von Signalen, wenn die CCI Null überquert, anstatt darauf zu warten, dass CCI den neutralen Bereich durchkreuzt, kann dies häufig dazu beitragen, dies zu überwinden. Aufgrund dieser Interpretation ist CCI (-28,96) derzeit kurz. Die aktuelle Short-Position wird umgekehrt, wenn die CCI über Null kreuzt. Konventionelle Interpretation: RSI ist im neutralen Bereich. (RSI ist bei 48,10). Dieser Indikator gibt Kaufsignale ab, wenn die RSI-Leitung unter die untere Linie in die überverkaufte Zone taucht, wird ein Verkaufssignal erzeugt, wenn der RSI über die obere Linie in die überkaufte Zone steigt. Zusätzliche Analyse: RSI ist etwas überverkauft (RSI ist bei 48,10). Jedoch ist dieses an sich nicht eine starke genug Anzeige, um einen Handel zu signalisieren. Suchen Sie zusätzliche Beweise hier, bevor Sie zu bullish hier. Konventionelle Interpretation: MACD ist in bearish Territory, hat aber nicht ein Signal hier. MACD erzeugt ein Signal, wenn der FastMA über oder unter dem SlowMA kreuzt. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Trend, basierend auf einem 45-Bar-gleitenden Durchschnitt, ist DOWN. Der kurzfristige Trend, basierend auf einem 9-gleitenden Durchschnitt, ist UP. MACD ist im bärischen Gebiet. Allerdings kann der jüngste Aufschwung in der MacdMA zeigen eine kurzfristige Rallye in den nächsten paar Bars. Open Interest Indicator: Open Interest liegt in einem Abwärtstrend, der auf einem 9-gleitenden Durchschnitt basiert. Dies ist normal nach der Lieferung von kurzfristigen Verträgen, vorsichtig sein. Sinkende offene Zinsen deuten auf eine niedrigere Liquidität hin. Herkömmliche Interpretation: Keine Angaben für das Volumen. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Markttrend, basierend auf einem 45-Grad-gleitenden Durchschnitt, ist DOWN. Der kurzfristige Markttrend, basierend auf einem 5-gleitenden Durchschnittsdurchschnitt, ist UP. Volumen ist die Trends höher, so dass eine Abholung in der Volatilität. Stochastisch - Schnellindikator: Konventionelle Interpretation: Die Stochastik ist bullisch, weil die SlowK-Linie über der SlowD-Linie liegt. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Trend ist DOWN. Die kurzfristige Trend sieht ein wenig bodenständig. Eine mögliche kurzfristige Aufwärtsbewegung kann auftreten. Stochastisch - Langsamer Indikator: Konventionelle Interpretation: Die Stochastik ist bullisch, weil die SlowK-Linie über der SlowD-Linie liegt. Zusätzliche Analyse: Der langfristige Trend ist DOWN. Die kurzfristige Trend sieht ein wenig bodenständig. Eine mögliche kurzfristige Aufwärtsbewegung kann auftreten. Swing-Index-Indikator: Konventionelle Interpretation: Der Swing-Index wird am häufigsten verwendet, um Stäbe zu identifizieren, in denen der Markt wahrscheinlich die Richtung ändern wird. Ein Signal wird erzeugt, wenn der Schwenkindex Null überschreitet. Hier wurde kein Signal erzeugt. Zusätzliche Analyse: Keine zusätzliche Interpretation. Wichtig: Dieser Kommentar dient ausschließlich als Ausbildungsinstrument für das Verständnis der technischen Analyse der Finanzmärkte. Es ist nicht für Investitionen oder andere professionelle Beratung. Tutorials Technische Indikatoren Tutorial Geschrieben von TradingEducation Bollinger Bands sind Volatilitätskurven verwendet, um extreme Höhen oder Tiefen in Bezug auf den Preis zu identifizieren. Sie legen Handelsparameter oder Banden über und unter einem gleitenden Durchschnitt bei einer festgelegten Anzahl von Standardabweichungen von diesem gleitenden Durchschnitt fest. Sowohl die Länge des gleitenden Durchschnitts als auch die Anzahl der Standardabweichungen können modifiziert werden. Trader verwenden in der Regel Bollinger Bands, um überkaufte und überverkaufte Zonen zu ermitteln, um Divergenzen zwischen Preisen und anderen technischen Indikatoren zu bestätigen und Preisziele zu projizieren. Je größer die Bande auf einem Chart, desto größer die Marktvolatilität, je enger die Bands, desto weniger Marktvolatilität. Einige Händler verwenden Bollinger Bands in Verbindung mit einem anderen Indikator wie dem Relative Strength Index (RSI). Wenn der Preis das obere Band berührt und der RSI die Aufwärtsbewegung nicht bestätigt (d. h. es gibt eine Divergenz zwischen den Indikatoren), wird ein Verkaufssignal erzeugt. Wenn das Kennzeichen die Aufwärtsbewegung bestätigt, wird kein Verkaufssignal erzeugt - tatsächlich kann ein Kaufsignal angezeigt werden. Wenn der Preis das untere Band berührt und der RSI die Abwärtsbewegung nicht bestätigt, wird ein Kaufsignal erzeugt. Wenn das Kennzeichen die Abwärtsbewegung bestätigt, wird kein Kaufsignal erzeugt - tatsächlich kann ein Verkaufssignal angezeigt werden. Eine andere Strategie verwendet Bollinger Bands ohne einen anderen Indikator. Bei dieser Vorgehensweise erzeugt eine oberhalb des oberen Bandes liegende Kartenspitze, gefolgt von einer Oberseite unterhalb des oberen Bandes, ein Verkaufssignal. Ebenso erzeugt ein Diagrammboden, der unter dem unteren Band auftritt, gefolgt von einem Boden über dem unteren Band, ein Kaufsignal. Bollinger Bands helfen auch, überkaufte und überverkaufte Märkte zu bestimmen. Wenn die Preise näher an die obere Band verschoben, wird der Markt überkauft, da die Preise näher an der unteren Band, der Markt wird immer überverkauft. Preisimpuls sollte auch berücksichtigt werden. Sie sollten immer auf der Suche nach Beweisen für Preisschwächung oder Stärkung vor Antizipation einer Marktumkehr.

Dr Mohammed Obaidullah Forexpros

ISLAMISCHER FOREX-HANDEL Von Dr. Mohammed Obaidullah Transkription 1 1. Die grundlegenden Austauschverträge ISLAMISCHER FOREX-HANDEL Von Dr. Mohammed Obaidullah Es gibt einen allgemeinen Konsens unter islamischen Juristen, dass Währungen von verschiedenen Ländern auf einer Spotbasis mit einer anderen Rate ausgetauscht werden können Weil Währungen von verschiedenen Ländern unterschiedliche Einheiten mit unterschiedlichen Werten oder eigenem Wert und Kaufkraft sind. Es scheint auch ein allgemeines Einverständnis der Mehrheit der Gelehrten zu geben, dass der Wechselkurs auf der Basis von Terminen nicht zulässig ist, dh wenn sich die Rechte und Pflichten beider Parteien auf einen zukünftigen Zeitpunkt beziehen. Es besteht jedoch ein beträchtlicher Meinungsunterschied zwischen Juristen, wenn die Rechte einer der Parteien, die mit der Verpflichtung der Gegenpartei identisch sind, auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden. Um zu erläutern, betrachten wir das Beispiel von zwei Individuen A und B, die zwei verschiedenen Ländern, Indien und den USA angehören. A beabsichtigt, indische Rupien zu verkaufen und US-Dollar zu kaufen. Das Umgekehrte gilt für B. Der vereinbarte Rupie-Dollar-Wechselkurs beträgt 1:20 und die Transaktion bezieht sich auf den Kauf und Verkauf von 50. Die erste Situation ist, dass A eine Spotzahlung von Rs1000 an B leistet und die Zahlung von 50 aus B akzeptiert Die Transaktion wird von beiden Seiten punktuell abgewickelt. Solche Geschäfte sind gültig und islamisch zulässig. Es gibt keine zwei Meinungen über das gleiche. Die zweite Möglichkeit ist, dass die Abwicklung der Transaktion von beiden Seiten auf ein zukünftiges Datum, z. B. nach sechs Monaten, verzögert wird. Dies impliziert, dass sowohl A als auch B die Zahlung von Rs1000 oder 50, je nach Fall, nach sechs Monaten annehmen und akzeptieren. Die vorherrschende Ansicht ist, dass ein solcher Vertrag islamisch nicht zulässig ist. Eine Minderheit betrachtet es als zulässig. Das dritte Szenario ist, dass die Transaktion teilweise nur von einem Ende abgerechnet wird. Zum Beispiel macht A eine Zahlung von Rs1000 jetzt an B anstatt eines Versprechens von B zu zahlen 50 zu ihm nach sechs Monaten. Alternativ akzeptiert A jetzt 50 von B und verspricht, Rs1000 an ihn nach sechs Monaten zu zahlen. Es gibt diametral entgegengesetzte Ansichten über die Zulässigkeit solcher Verträge, die Bai-Salam in Währungen ausmachen. Der Zweck dieser Arbeit ist es, eine umfassende Analyse der verschiedenen Argumente und der Zulässigkeit dieser Basisverträge mit Währungen vorzulegen. Die erste Form des Kontrahierens, die den Austausch von Gegenwerten an Ort und Stelle einschließt, ist jenseits aller Kontroversen. Zulässigkeit oder anderweitig der zweite Vertragstyp, bei dem die Lieferung eines der Gegenwerte auf ein zukünftiges Datum verschoben wird, wird im Rahmen des Riba-Verbots allgemein diskutiert. Dementsprechend diskutieren wir diesen Vertrag in Abschnitt 2, der sich mit der Frage des Verbots von Riba befasst. Die Zulässigkeit der dritten Vertragsform, bei der die Lieferung der beiden Gegenwerte verzögert wird, wird im Rahmen der Verringerung von Risiken und Unsicherheiten oder gharar, die an solchen Verträgen beteiligt sind, diskutiert. Dies ist daher das zentrale Thema von Abschnitt 3, der sich mit der Frage von Gharar beschäftigt. Abschnitt 4 versucht eine ganzheitliche Betrachtung der Scharia sowie die ökonomische Bedeutung der Grundformen des Vertragsverhältnisses auf dem Devisenmarkt. 2. Die Herausgabe von Riba-Prohibition 2 Die Abweichung von Ansichten1 über die Zulässigkeit oder anderweitig von Devisentermingeschäften ist in erster Linie auf die Frage des Rippenverbots zurückzuführen. Die Notwendigkeit, Riba in allen Formen von Austauschverträgen zu beseitigen, ist von größter Wichtigkeit. Riba in seinem Scharia-Kontext ist in der Regel definiert als ein rechtswidriger Gewinn, der aus der quantitativen Ungleichung der Gegenwerte bei jeder Transaktion abgeleitet wird, die den Austausch von zwei oder mehr Arten (anwa) bewirkt, die zu derselben Gattung gehören Die gleiche effiziente Ursache (illa). Riba wird im Allgemeinen in Riba al-fadl (Exzess) und Riba al-Nasia (Stundung) klassifiziert, die einen unzulässigen Vorteil durch Überschuss oder Stundung bezeichnen. Verbot des ersteren wird durch eine Bestimmung erreicht, dass der Wechselkurs zwischen den Objekten einheitlich ist und kein Gewinn für jede Partei zulässig ist. Die letztgenannte Art von Riba ist verboten, indem sie eine aufgeschobene Vereinbarung verweigert und sicherstellt, dass die Transaktion von beiden Parteien an Ort und Stelle abgewickelt wird. Eine andere Form der Riba heißt Riba al-jahiliyya oder vor-islamischen Riba, die Oberflächen, wenn der Kreditgeber fragt den Kreditnehmer am Fälligkeitstag, wenn die letztere würde die Schuld begleichen oder erhöhen die gleiche. Die Zunahme ist begleitet von Zinsen auf den ursprünglich geliehenen Betrag. Das Verbot der Riba im Währungsaustausch verschiedener Länder erfordert einen Analogieprozeß (qiyas). Und in einer solchen Übung mit Analogie (qiyas) spielt die effiziente Ursache (illa) eine äußerst wichtige Rolle. Es ist eine gemeinsame effiziente Ursache (illa), die das Objekt der Analogie mit seinem Subjekt, in der Ausübung der analogen Argumentation verbindet. Die geeignete effiziente Ursache (illa) im Falle von Austauschverträgen wurde von den großen Schulen von Fiqh unterschiedlich definiert. Dieser Unterschied spiegelt sich in der analogen Begründung für Papierwährungen verschiedener Länder wider. Eine für die analoge Argumentation bedeutsame Frage bezieht sich auf den Vergleich zwischen den Papierwährungen mit Gold und Silber. In den frühen Tagen des Islam vollbrachten Gold und Silber alle Funktionen des Geldes (Thaman). Währungen wurden aus Gold und Silber mit einem bekannten intrinsischen Wert (Quantum von Gold oder Silber in ihnen enthalten) gemacht. Solche Währungen werden als thaman haqiqi oder naqdain in der Fiqh-Literatur beschrieben. Diese waren allgemein akzeptabel als Haupttauschmittel, das für einen großen Teil der Transaktionen verantwortlich war. Viele andere Güter, wie verschiedene minderwertige Metalle dienten auch als Austauschmittel, aber mit begrenzter Akzeptanz. Diese werden als fals in Fiqh Literatur beschrieben. Diese sind auch als thaman istalahi bekannt, weil ihre Akzeptabilität nicht aus ihrem intrinsischen Wert, sondern aufgrund des Status hervorgeht, den die Gesellschaft in einem bestimmten Zeitraum eingeräumt hat. Die obigen beiden Währungsformen wurden von früh islamischen Juristen unter dem Gesichtspunkt der Zulässigkeit von Verträgen, die sie betreffen, sehr unterschiedlich behandelt. Die Frage, die gelöst werden muss, ist, ob die derzeitigen Papierwährungen unter die ehemalige Kategorie fallen oder diese. Eine Ansicht ist, dass diese mit thaman haqiqi oder Gold und Silber gleich behandelt werden sollten, da diese als das hauptsächliche Tauschmittel und Recheneinheit wie dieses dienen. Nach alledem sollten also alle für thaman haqiqi geltenden schariabezogenen Normen und Verordnungen auch auf Papierwährung anwendbar sein. Der Austausch von thaman haqiqi ist als bai-sarf bekannt, weshalb die Transaktionen in Papierwährungen durch die für bai-sarf relevanten Scharia-Regeln geregelt werden sollten. Die gegenteilige Ansicht behauptet, daß Papierwährungen in ähnlicher Weise wie Fals oder Thaman Istalahi behandelt werden sollten, weil ihr Nennwert von 3 verschieden ist. Ihre Akzeptanz beruht auf ihrer Rechtsstellung im Inland oder auf der globalen ökonomischen Bedeutung (zB im Fall von US - Dollar). Eine Synthese alternativer Ansichten Analoges Argumentieren (Qiyas) für Riba - Prohibition Das Verbot von Riba basiert auf der Tradition, Heiliger Prophet (Friede sei mit ihm) sagte: "Verkaufe Gold für Gold, Silber für Silber, Weizen für Weizen, Gerste für Gerste, Datum für Datum, Salz für Salz, in gleichen Mengen auf der Stelle und wenn die Waren anders sind, verkaufen Es passt zu Ihnen, aber auf der Stelle. So gilt das Verbot der Riba vor allem für die beiden Edelmetalle (Gold und Silber) und vier andere Rohstoffe (Weizen, Gerste, Datteln und Salz). Sie gilt nach Analogie (qiyas) für alle Arten, die durch dieselbe effiziente Ursache (illa) beherrscht werden oder zu einer der Gattungen der sechs in der Tradition zitierten Gegenstände gehören. Jedoch gibt es keine allgemeine Vereinbarung zwischen den verschiedenen Schulen von Fiqh und sogar Gelehrte, die zur gleichen Schule auf der Definition und der Identifikation der leistungsfähigen Ursache (illa) von Riba gehören. Für die Hanafis hat die effiziente Ursache (illa) der Riba zwei Dimensionen: die ausgetauschten Gegenstände gehören zu derselben Gattung (jins), die über Gewicht (Wazan) oder Meßbarkeit (Kiliyya) verfügen. Wenn in einer gegebenen Vermittlungsstelle beide Elemente der effizienten Ursache (illa) vorhanden sind, dh die ausgetauschten Gegenwerte derselben Gattung (jins) angehören und alle abwiegen oder alle messbar sind, dann ist kein Gewinn zulässig (der Wechselkurs muss Gleich 1) und der Austausch muss vor Ort erfolgen. Im Falle von Gold und Silber, die beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) sind: Einheit der Gattung (jins) und die Gewichtbarkeit. Dies ist auch die Hanbali-Ansicht nach einer Version3. (Eine andere Version ähnelt der Ansicht von Shafii und Maliki, wie weiter unten besprochen wird.) Wenn also Gold gegen Gold ausgetauscht oder Silber gegen Silber ausgetauscht wird, sind nur Kassageschäfte ohne Gewinn möglich. Es ist auch möglich, dass in einem gegebenen Austausch eines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) vorhanden ist und das andere nicht vorhanden ist. Wenn zum Beispiel die ausgetauschten Gegenstände alle wiegen oder meßbar sind, aber zu verschiedenen Gattungen gehören (jins), oder, wenn die ausgetauschten Gegenstände zu derselben Gattung gehören (jins), aber weder wägbar noch meßbar sind, dann tauschen sie mit Gain (mit einer Rate, Einheit) ist zulässig, aber der Austausch muss vor Ort erfolgen. Wenn also Gold gegen Silber ausgetauscht wird, kann die Rate von der Einheit abweichen, aber keine verzögerte Abrechnung ist zulässig. Wenn keines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) der Riba in einer gegebenen Vermittlungsstelle vorhanden ist, gilt keine der Unterlassungsverfügungen für das Rippenverbot. Der Umtausch kann mit oder ohne Gewinn erfolgen, und zwar sowohl punktuell als auch aufgeschoben. In Anbetracht des Falles des Austauschs von Papierwährungen, die zu verschiedenen Ländern gehören, würde das Ribverbot eine Suche nach einer effizienten Ursache (illa) erfordern. Währungen, die verschiedenen Ländern angehören, sind klar voneinander getrennte Einheiten, die gesetzliches Zahlungsmittel innerhalb bestimmter geografischer Grenzen mit unterschiedlichem Wert oder Kaufkraft sind. Daher kann eine große Mehrheit der Gelehrten zu Recht behaupten, dass es keine Einheit der Gattung (jins) gibt. Darüber hinaus sind diese weder wägbar noch messbar. Dies führt zu einer direkten Schlussfolgerung, dass keines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) der Riba in einem solchen Austausch existiert. Der Umtausch kann also frei von jeglicher Verfügung über den Wechselkurs und die Art der Erfüllung erfolgen. Die Logik, die dieser Position zugrunde liegt, ist nicht schwer zu verstehen. Der innere Wert von Papierwährungen, die verschiedenen Ländern angehören, unterscheiden sich, da diese unterschiedliche Kaufkraft haben. Zusätzlich kann der innere Wert oder Wert von Papierwährungen nicht identifiziert oder beurteilt werden, anders als Gold und Silber, die gewogen werden können. Daher kann weder die Anwesenheit von riba al-fadl (durch Überschuss) noch riba al-nasia (durch Deferment) festgestellt werden. Die Shafii Schule von Fiqh betrachtet die effiziente Ursache (illa) im Falle des Goldes und des Silbers, um ihr Eigentum des Wesens (thamaniyya) oder des Tauschmittels, der Rechnungseinheit und des Wertschatzes zu sein. Dies ist auch die Maliki-Ansicht. Nach einer Version dieser Ansicht, auch wenn Papier oder Leder das Medium des Tausches ist und den Status der Währung erhält, dann gelten alle Regeln für Naqdain oder Gold und Silber für sie. So ist nach dieser Fassung der Austausch, der Währungen verschiedener Länder mit einer von der Einheit verschiedenen Rate umfaßt, zulässig, muß aber vor Ort abgewickelt werden. Eine andere Version der obigen zwei Denkschulen ist, dass die oben zitierte effiziente Ursache (illa) der Währung (thamaniyya) für Gold und Silber spezifisch ist und nicht verallgemeinert werden kann. Das heißt, jedes andere Objekt, wenn es als Austauschmedium verwendet wird, kann nicht in seine Kategorie aufgenommen werden. Daher sind nach dieser Fassung die Schariaerlasse für das Ribverbot nicht auf Papierwährungen anwendbar. Währungen, die verschiedenen Ländern angehören, können mit oder ohne Gewinn ausgetauscht werden, und zwar sowohl punktuell als auch aufgeschoben. Die Befürworter der früheren Version zitieren den Fall des Austausches von Papierwährungen, die zum selben Land gehören, um ihre Version zu verteidigen. Die Konsensus-Meinung der Juristen in diesem Fall ist, dass diese Austausch muss ohne Gewinn oder mit einer Rate gleich der Einheit und muss auf einer Stelle abgewickelt werden. Was ist der Grundgedanke der obigen Entscheidung Wenn man die Hanafi und die erste Version der Hanbali-Position betrachtet, dann ist in diesem Fall nur eine Dimension der effizienten Ursache (illa) vorhanden, dh sie gehören zu derselben Gattung (jins ). Aber Papierwährungen sind weder wägbar noch messbar. Daher würde das Hanafi-Gesetz anscheinend den Austausch von verschiedenen Mengen derselben Währung vor Ort erlauben. Ebenso, wenn die effiziente Ursache der Währung (thamaniyya) nur für Gold und Silber spezifisch ist, dann gestatten auch Shafii und Maliki das gleiche. Unnötig zu sagen, dies zu ermöglichen, Rib-basierte Kreditaufnahme und Kreditvergabe. Dies zeigt, dass es die erste Version des Shafii und Maliki-Gedankens ist, die dem Konsensentscheid des Verbots des Gewinns und der aufgeschobenen Regelung im Falle des Austauschs von Währungen des gleichen Landes zugrunde liegt. Nach Ansicht der Befürworter würde die Ausweitung dieser Logik auf den Austausch von Währungen verschiedener Länder implizieren, dass Austausch mit Gewinn oder mit einer Rate, die von der Einheit verschieden ist, zulässig ist (da es keine Einheit von jins), aber Abrechnung muss vor Ort sein Vergleich zwischen Währung Der Austausch - und Bai-Sarf-Bai-Schatz ist in der Fiqh-Literatur als Austausch mit thaman haqiqi definiert, definiert als Gold und Silber, der als Hauptmedium des Austausches für fast alle größeren Transaktionen diente. 5 Die Befürworter der Ansicht, dass jeder Austausch von Währungen von verschiedenen Ländern ist die gleiche wie bai-sarf argumentieren, dass im gegenwärtigen Zeitalter Papier Währungen haben wirksam und vollständig ersetzt Gold und Silber als das Medium des Austauschs. Daher sollte der Austausch, der solche Währungen einbezieht, durch die gleichen Scharia-Regeln und Unterlassungsanordnungen wie bai-sarf geregelt werden. Es wird auch argumentiert, dass, wenn eine aufgeschobene Abwicklung durch beide Vertragsparteien zulässig ist, dies die Möglichkeiten der Riba-al-Nasia eröffnet. Gegner der Kategorisierung der Wechselkurse mit bai-sarf weisen jedoch darauf hin, dass der Austausch aller Währungsformen (Thaman) nicht als Bai-Scharf bezeichnet werden kann. Nach dieser Ansicht bedeutet bai-sarf den Austausch von Währungen aus Gold und Silber (thaman haqiqi oder naqdain) allein und nicht von Geld, die als solche von den staatlichen Behörden (thaman istalahi) ausgesprochen wurden. Die gegenwärtigen Alterswährungen sind Beispiele der letzteren Art. Diese Gelehrten finden Unterstützung in jenen Schriften, die behaupten, daß, wenn die Waren des Tausches nicht Gold oder Silber sind, (auch wenn einer von ihnen Gold oder Silber ist), dann kann die Börse nicht als Bai-Schal bezeichnet werden. Auch die Bestimmungen über bai-sarf gelten nicht für solche Börsen. Nach Imam Sarakhsi4 zitiert eine Einzelperson Fals oder Münzen aus untergeordneten Metallen, wie Kupfer (thaman istalahi) für Dirhams (thaman haqiqi) und macht eine Spotzahlung der letzteren, aber der Verkäufer hat keine Fals in diesem Moment , So ist ein solcher Austausch zulässig. Die von beiden Parteien ausgetauscht werden, ist keine Vorbedingung (im Fall von bai-sarf). Es gibt eine Anzahl ähnlicher Referenzen, die darauf hindeuten, dass Juristen den Austausch von Fals (Thaman istalahi) nicht für ein anderes Fals klassifizieren ( Thaman istalahi) oder Gold oder Silber (thaman haqiqi), als bai-Schal. Daher kann der Austausch von Währungen von zwei verschiedenen Ländern, die nur als thaman istalahi qualifizieren können, nicht als bai-sarf kategorisiert werden. Ebenso wenig kann die Einschränkung der Spotabrechnung auf solche Geschäfte angewendet werden. Hier ist anzumerken, daß die Definition des Bai-Scharfs fiktiv ist und in den heiligen Traditionen nicht erwähnt wird. Die Traditionen erwähnen Riba, und der Verkauf und Kauf von Gold und Silber (naqdain), die eine Hauptquelle der Riba sein kann, wird von den islamischen Juristen als Bai-Scharf bezeichnet. Es ist auch anzumerken, daß in der Fiqh-Literatur Bai-Sarf nur den Austausch von Gold oder Silber impliziert, ob diese gegenwärtig als Tauschmittel verwendet werden oder nicht. Austausch mit Dinaren und Goldschmuck, beide Qualität als Bai-Schal. Verschiedene Juristen haben versucht, diesen Punkt zu klären und haben definiert Scharf als der Austausch, in dem die beiden ausgetauschten Waren sind in der Natur des Thaman, nicht unbedingt thaman sich. Daher wird, auch wenn eine der Waren Gold verarbeitet wird (z. B. Ornamente), dieser Austausch bai-sarf genannt. Die Befürworter der Ansicht, dass die Devisenbörse in ähnlicher Weise wie bai-sarf behandelt werden sollte, stammen auch von Schriften namhafter islamistischer Juristen. Nach Imam Ibn Taimiya wird alles, was die Funktionen des Tauschmittels, der Rechnungseinheit und des Wertschatzes erfüllt, als Thaman bezeichnet (nicht unbedingt auf Goldampersilber beschränkt). Ähnliche Schriftsätze gibt es in den Schriften von Imam Ghazzali5 Soweit die Ansichten von Imam Sarakhshi über den Austausch mit Fals betroffen sind, müssen nach ihnen einige zusätzliche Punkte zur Kenntnis genommen werden. In den frühen Tagen des Islam wurden Dinare und Dirhams aus Gold und Silber meistens als Tauschmittel in allen wichtigen 6 Transaktionen verwendet. Nur die Kleinen wurden mit Fals besiedelt. Mit anderen Worten, Fals hatte nicht die Eigenschaften des Geldes oder thamaniyya in vollem Umfang und wurde kaum verwendet, als Wert des Wertes oder Rechnungseinheit und war mehr in der Natur der Ware. Daher gab es keine Beschränkung für den Erwerb derselben für Gold und Silber auf verzögerter Basis. Die heutigen Währungen haben alle Merkmale von Thaman und sollen nur Thaman sein. Die Börse mit Währungen von verschiedenen Ländern ist die gleiche wie bai-Schal mit Unterschied der jins und damit, aufgeschoben Abrechnung würde zu riba al-Nasia führen. Dr. Mohamed Nejatullah Siddiqui illustriert diese Möglichkeit mit einem Beispiel6. Er schreibt in einem bestimmten Augenblick in der Zeit, wenn der Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, wenn eine Einzelperson kauft 50 im Verhältnis zu 1:22 (Abrechnung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben auf ein zukünftiges Datum), dann Ist es höchstwahrscheinlich, dass er tatsächlich Rs jetzt anstelle eines Versprechens leiht, Rs zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt zurückzuzahlen. (Da kann er Rs 1000 jetzt erhalten, Austausch der 50 gekauft auf Kredit zu Kassakurs) Also, kann Schand in zinsbasierte Kreditvergabe Darlehen umgewandelt werden Definition von Thamaniyya ist der Schlüssel Es scheint aus der obigen Synthese der alternativen Ansichten, dass die Schlüsselfrage scheint eine korrekte Definition von thamaniyya zu sein. Zum Beispiel, eine grundlegende Frage, die zu divergierenden Positionen auf Zulässigkeit führt, bezieht sich auf, ob Thamaniyya ist spezifisch für Gold und Silber oder kann mit allem, was die Funktionen des Geldes führt zugeordnet werden. Wir heben einige Fragen auf, die bei jeder Übung bei der Überprüfung alternativer Positionen berücksichtigt werden können. Es sollte beachtet werden, dass Thamaniyya nicht absolut sein kann und in Grad variieren kann. Es ist wahr, daß Papierwährungen vollständig Gold und Silber als Tauschmittel, Recheneinheit und Wertschöpfung ersetzt haben. In diesem Sinne kann man sagen, Papier Währungen thamaniyya besitzen. Dies gilt jedoch nur für inländische Währungen und gilt möglicherweise nicht für Fremdwährungen. Mit anderen Worten, indische Rupien besitzen thamaniyya innerhalb der geographischen Grenzen von Indien nur, und haben keine Akzeptanz in den USA. Diese können nicht gesagt werden, thamaniyya in US zu besitzen, es sei denn, ein US-Bürger kann indische Rupien als Medium des Tauschs oder der Rechnungseinheit oder des Wertschatzes verwenden. In den meisten Fällen ist eine solche Möglichkeit fern. Diese Möglichkeit ist auch eine Funktion des Wechselkursmechanismus, wie etwa der Konvertibilität indischer Rupien in US-Dollar, und ob ein festes oder ein variables Wechselkurssystem vorhanden ist. Angenommen, die freie Umwandelbarkeit der indischen Rupien in US-Dollar und umgekehrt und ein fester Wechselkurs, bei dem der Rupien-Dollar-Wechselkurs in absehbarer Zeit nicht voraussichtlich ansteigen oder fallen wird, wird Thamaniyya von Rupie in den USA erheblich verbessert . Auch das von Dr. Nejatullah Siddiqui zitierte Beispiel erscheint unter den gegebenen Umständen ziemlich robust. Die Ermächtigung zum Austausch von Rupien für Dollar auf einer verzögerten Basis (von einem Ende, natürlich) zu einem von dem Kassakurs abweichenden Satz (offizieller Kurs, der voraussichtlich bis zum Abrechnungszeitpunkt beibehalten wird) wäre ein klarer Fall von Zinsbindungen Kreditaufnahme und Kreditvergabe. Wenn jedoch die Annahme eines festen Wechselkurses entspannt ist und das gegenwärtige System der fluktuierenden und volatilen Wechselkurse als der Fall angenommen wird, dann kann gezeigt werden, daß der Fall der Riba-Al-Nasia auftritt. Wir beschreiben sein Beispiel: "In einem gegebenen Zeitpunkt, wenn der 7 Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, wenn eine Einzelperson kauft 50 im Verhältnis 1:22 (Abwicklung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben auf eine Zukunft Datum), dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er tatsächlich Rs jetzt anstelle eines Versprechens leiht, Rs zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt zurückzuzahlen. (Da er nun Rs 1000 erhalten kann, den Tausch der 50 auf Kredite zum Kassakurs getätigt). Dies wäre nur dann der Fall, wenn das Währungsrisiko nicht vorhanden ist (der Wechselkurs bleibt bei 1:20), oder er trägt die Kosten Verkäufer von Dollars (Käufer Rückzahlungen in Rupien und nicht in Dollar). Wenn der erstere wahr ist, erhält der Verkäufer der Dollarnoten (Kreditgeber) eine vorgegebene Rendite von zehn Prozent, wenn er Rs1100, der am Fälligkeitstag empfangen wurde, in 55 (bei einem Wechselkurs von 1:20) umwandelt. Ist dies jedoch wahr, so ist die Rückgabe an den Verkäufer (oder den Kreditgeber) nicht vorbestimmt. Es muss nicht einmal positiv sein. Zum Beispiel, wenn der Rupie-Dollar-Wechselkurs auf 1:25 steigt, dann würde der Verkäufer von Dollar nur 44 (Rs 1100 umgerechnet in Dollar) für seine Investition von 50 erhalten. Hier zwei Punkte sind erwähnenswert. Erstens, wenn man ein festes Wechselkursregime annimmt, wird die Unterscheidung zwischen Währungen verschiedener Länder verdünnt. Die Situation wird ähnlich wie der Austausch von Pfund mit Sterling (Währungen aus dem gleichen Land) zu einem festen Zinssatz. Zweitens kann man, wenn man ein volatiles Wechselkurssystem annimmt, genau wie man die Kreditvergabe durch den Devisenmarkt visualisieren kann (Mechanismus, wie im obigen Beispiel angedeutet), auch die Kreditvergabe durch jeden anderen organisierten Markt visualisieren (z. B. für Rohstoffe oder Aktien) .) Wenn man im obigen Beispiel Dollars für Aktien ersetzt, lautet sie wie folgt: "In einem gegebenen Zeitpunkt, wenn der Marktpreis der Aktie X Rs 20 beträgt, kauft eine Einzelperson 50 Aktien mit einer Rate von Rs 22 (Settlement of Seine Verpflichtung in Rupien auf ein zukünftiges Datum verschoben), dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er tatsächlich Rs jetzt anstatt eines Versprechens leiht, Rs zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt zurückzuzahlen. (Da kann er jetzt Rs 1000, Austausch der 50 Aktien auf Kredit zu aktuellen Preis gekauft) quot In diesem Fall auch wie im früheren Beispiel können Rückkehr an den Verkäufer von Aktien negativ sein, wenn der Aktienkurs steigt auf Rs 25 an der Abrechnungsdatum. So wie die Renditen in der Börse oder Rohstoff-Markt sind aufgrund des Preisrisikos islamisch akzeptabel, so sind die Renditen auf dem Devisenmarkt aufgrund der Schwankungen der Preise der Währungen. Ein einzigartiges Merkmal von thaman haqiqi oder Gold und Silber ist, dass der innere Wert der Währung gleich seinem Nennwert ist. Daher ist die Frage der verschiedenen geographischen Grenzen, innerhalb derer eine bestimmte Währung, wie z. B. Dinar oder Dirham, völlig irrelevant ist. Gold ist Gold, ob in Land A oder Land B. So wird, wenn die Währung des Landes A aus Gold für die Währung des Landes B, auch aus Gold, dann jegliche Abweichung des Wechselkurses von der Einheit oder die Aufschiebung der Siedlung durch eine der beiden Parteien ausgetauscht wird Kann nicht zugelassen werden, da es klar mit riba al-fadl und auch mit riba alnasia einhergeht. Wenn jedoch Papierwährungen des Landes A gegen Papierwährung des Landes B ausgetauscht werden, kann der Fall ganz anders sein. Das Preisrisiko (Wechselkursrisiko) würde, wenn positiv, jede Möglichkeit von riba al-nasia im Austausch mit deferred settlement beseitigen. Wenn jedoch das Preisrisiko (Wechselkursrisiko) Null ist, dann könnte eine solche Tranche eine Quelle der Riba al-Nasia sein, wenn eine Aufschubberechtigung erlaubt ist7. 8 Ein weiterer Punkt, der ernsthafte Erwägungen verdient, ist die Möglichkeit, dass bestimmte Währungen thamaniyya, dh als ein Tauschmittel, eine Rechnungseinheit oder ein Wertgut weltweit, sowohl im Inland als auch im Ausland nutzen können. Zum Beispiel ist US-Dollar gesetzliches Zahlungsmittel innerhalb der USA ist es auch akzeptabel als ein Medium der Börse oder Rechnungseinheit für ein großes Volumen von Transaktionen auf der ganzen Welt. So kann diese spezifische Währung gesagt werden, thamaniyya weltweit besitzen, in diesem Fall können Juristen die einschlägigen Anordnungen auf den Austausch mit dieser spezifischen Währung, um riba alnasia zu verhindern. In der Tat, wenn eine Währung thamaniyya global besitzt, dann können ökonomische Einheiten, die diese globale Währung als das Medium des Tausches, der Rechnungseinheit oder des Wertpapiers verwenden, sich nicht um ein Risiko handeln, das sich aus der Volatilität der Wechselkurse zwischen den einzelnen Ländern ergibt. Gleichzeitig sollte anerkannt werden, dass eine große Mehrheit der Währungen nicht die Funktionen des Geldes ausüben, außer in ihren nationalen Grenzen, in denen es sich um gesetzliches Zahlungsmittel handelt. Riba und Risiko können nicht im gleichen Vertrag koexistieren. Ersteres bezeichnet eine Möglichkeit der Rendite ohne Risiko und kann nicht durch einen Markt mit positivem Preisrisiko verdient werden. Wie oben diskutiert, kann die Möglichkeit von Riba al-Fadl oder Riba-Nasia im Austausch auftreten, wenn Gold oder Silber als Thaman funktionieren oder wenn der Austausch Papierwährungen umfasst, die zu demselben Land gehören oder wenn die Börse Währungen verschiedener Länder betrifft Nach einem festen Wechselkurs-System. Die letzte Möglichkeit ist vielleicht unislamisch8, da der Preis oder der Wechselkurs der Währungen frei von Veränderungen in der Nachfrage und dem Angebot abweichen darf und auch, weil die Preise den inneren Wert oder die Kaufkraft der Währungen widerspiegeln sollten. Die Devisenmärkte von heute sind durch volatile Wechselkurse gekennzeichnet. Die Gewinne oder Verluste, die bei einer Transaktion in Währungen verschiedener Länder vorgenommen wurden, sind durch das von den Vertragsparteien getragene Risiko gerechtfertigt. Möglichkeit von Riba mit Futures und Forwards Bisher haben wir über die Zulässigkeit von bai salam in Währungen diskutiert Ist, wenn die Verpflichtung nur einer der Börsenteilnehmer aufgeschoben wird. Was sind die Ansichten von Gelehrten über die Aufschiebung von Verpflichtungen beider Parteien Typisches Beispiel für solche Verträge sind Forwards und Futures9. Nach einer großen Mehrheit der Gelehrten ist dies aus verschiedenen Gründen nicht zulässig, das wichtigste ist das Element Gefahr und Ungewissheit (gharar) und die Möglichkeit einer Spekulation einer Art, die nicht zulässig ist. Dies wird in Abschnitt 3 diskutiert. Ein weiterer Grund für die Ablehnung solcher Verträge kann ein Rippenverbot sein. Im vorigen Abschnitt haben wir diskutiert, dass bai salam in Währungen mit schwankenden Wechselkursen nicht verwendet werden, um Riba wegen der Anwesenheit von Währungsrisiken zu verdienen. Es ist möglich zu zeigen, dass das Währungsrisiko mit einem gleichzeitig abgeschlossenen Terminkontrakt abgesichert oder auf Null reduziert werden kann. Und sobald das Risiko beseitigt ist, wäre der Gewinn klar Riba. Wir modifizieren und umschreiben das gleiche Beispiel: "In einem bestimmten Zeitpunkt, wenn der Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, kauft eine Einzelperson 50 mit einer Rate von 1:22 (Abwicklung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben Zukünftige Datum), und der Verkäufer von Dollar sichert auch seine Position durch den Abschluss eines Terminkontrakts, um Rs1100 zu verkaufen, um 9 auf dem zukünftigen Datum mit einem Satz von 1:20 empfangen zu werden, dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er in der Tat ist, Leihen Rs jetzt anstatt eines Versprechens, Rs zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt zurückzuzahlen. (Seitdem kann er Rs 1000 jetzt erhalten, den Austausch der 50 Dollar, die auf Kredit zu Kassakurs gekauft werden) Der Verkäufer des Dollars (Kreditgeber) erhält eine vorbestimmte Rückkehr von zehn Prozent, wenn er Rs1100, die am Fälligkeitstag in 55 Dollar Bei einem Wechselkurs von 1:20) für seine Investition in Höhe von 50 Dollar unabhängig vom am Tag der Fälligkeit geltenden Börsenkurs. Eine andere einfache Möglichkeit, Riba zu verdienen, kann sogar eine Spot-Transaktion und eine gleichzeitige Termingeschäft beinhalten. Zum Beispiel kauft die Einzelperson in dem obigen Beispiel 50 auf einer Spotbasis zu einem Satz von 1:20 und tritt gleichzeitig einen Terminkontrakt mit derselben Partei ein, um 50 zu einem Satz von 1:21 nach einem Monat zu verkaufen. In der Tat bedeutet dies, dass er Rs1000 jetzt an den Verkäufer von Dollars für einen Monat leiht und erhält ein Interesse von Rs50 (er erhält Rs1050 nach einem Monat. Dies ist eine typische Rückkauf oder Repo (Pensionsgeschäft) Transaktion so häufig in konventionellen Banken Die Frage der Freiheit von Gharar 3.1 Die Definition von Gharar Gharar hat im Gegensatz zu Riba keine Konsensdefinition, die im Großen und Ganzen das Risiko und die Ungewissheit darstellt. Es ist sinnvoll, Gharar als ein Kontinuum von Risiko und Unsicherheit zu betrachten, wobei der Extrempunkt Null ist Das Risiko ist der einzige Punkt, der wohldefiniert ist. Darüber hinaus wird gharar zu einer Variablen und der Gharar, der an einem realen Lebenskontrakt beteiligt ist, würde irgendwo auf diesem Kontinuum liegen. Jenseits eines Punktes auf diesem Kontinuum werden Risiko und Ungewissheit oder Gharar unakzeptabel11. Juristen haben versucht, solche Situationen mit verbotenen gharar zu identifizieren. Ein wichtiger Faktor, der zu Gharar beiträgt, ist eine unzureichende Information (Jahl), die die Ungewissheit erhöht, dh die Wechselkurse wie Preis, Gegenstände des Austausches, Zeitpunkt der Abrechnung usw. Sind nicht klar definiert. Gharar ist auch definiert in Bezug auf das Abwicklungsrisiko oder die Unsicherheit in Bezug auf die Lieferung der ausgetauschten Artikel. Islamische Gelehrte haben die Bedingungen identifiziert, die einen Vertrag ungewiss machen, soweit er verboten ist. Jede Vertragspartei muss über die Menge, die Spezifikation, den Preis, die Uhrzeit und den Ort der Lieferung des Vertrages klar sein. Ein Vertrag, zum Beispiel, um Fisch im Fluss zu verkaufen, beinhaltet Unsicherheit über das Thema Austausch, über seine Lieferung und damit nicht islamisch zulässig. Die Notwendigkeit, jedes Element der Ungewissheit, das einem Vertrag innewohnt, zu beseitigen, wird durch eine Reihe von Traditionen untermauert.12 Ein Ergebnis übermäßiger gharar oder Ungewissheit ist, dass es zu der Möglichkeit der Spekulation einer Sorte führt, die verboten ist. Spekulationen in ihrer schlimmsten Form, ist Glücksspiel. The holy Quran and the traditions of the holy prophet explicitly prohibit gains made from games of chance which involve unearned income. The term used for gambling is maisir which literally means getting something too easily, getting a profit without working for it. Apart from pure games of chance, the holy prophet also forbade actions which generated unearned incomes without much productive efforts.13 10 Here it may be noted that the term speculation has different connotations. It always involves an attempt to predict the future outcome of an event. But the process may or may not be backed by collection, analysis and interpretation of relevant information. The former case is very much in conformity with Islamic rationality. An Islamic economic unit is required to assume risk after making a proper assessment of risk with the help of information. All business decisions involve speculation in this sense. It is only in the absence of information or under conditions of excessive gharar or uncertainty that speculation is akin to a game of chance and is reprehensible. 3.2 Gharar amp Speculation with of Futures amp Forwards Considering the case of the basic exchange contracts highlighted in section 1, it may be noted that the third type of contract where settlement by both the parties is deferred to a future date is forbidden, according to a large majority of jurists on grounds of excessive gharar. Futures and forwards in currencies are examples of such contracts under which two parties become obliged to exchange currencies of two different countries at a known rate at the end of a known time period. For example, individuals A and B commit to exchange US dollars and Indian rupees at the rate of 1: 22 after one month. If the amount involved is 50 and A is the buyer of dollars then, the obligations of A and B are to make a payments of Rs1100 and 50 respectively at the end of one month. The contract is settled when both the parties honour their obligations on the future date. Traditionally, an overwhelming majority of Sharia scholars have disapproved such contracts on several grounds. The prohibition applies to all such contracts where the obligations of both parties are deferred to a future date, including contracts involving exchange of currencies. An important objection is that such a contract involves sale of a non-existent object or of an object not in the possession of the seller. This objection is based on several traditions of the holy prophet.14 There is difference of opinion on whether the prohibition in the said traditions apply to foodstuffs, or perishable commodities or to all objects of sale. There is, however, a general agreement on the view that the efficient cause (illa) of the prohibition of sale of an object which the seller does not own or of sale prior to taking possession is gharar, or the possible failure to deliver the goods purchased. Is this efficient cause (illa) present in an exchange involving future contracts in currencies of different countries In a market with full and free convertibility or no constraints on the supply of currencies, the probability of failure to deliver the same on the maturity date should be no cause for concern. Further, the standardized nature of futures contracts and transparent operating procedures on the organized futures markets15 is believed to minimize this probability. Some recent scholars have opined in the light of the above that futures, in general, should be permissible. According to them, the efficient cause (illa), that is, the probability of failure to deliver was quite relevant in a simple, primitive and unorganized market. It is no longer relevant in the organized futures markets of today16. Such contention, however, continues to be rejected by the majority of scholars. They underscore the fact that futures contracts almost never involve delivery by both parties. On the contrary, parties to the contract reverse the transaction 11 and the contract is settled in price difference only. For example, in the above example, if the currency exchange rate changes to 1: 23 on the maturity date, the reverse transaction for individual A would mean selling 50 at the rate of 1:23 to individual B. This would imply A making a gain of Rs50 (the difference between Rs1150 and Rs1100). This is exactly what B would lose. It may so happen that the exchange rate would change to 1:21 in which case A would lose Rs50 which is what B would gain. This obviously is a zerosum game in which the gain of one party is exactly equal to the loss of the other. This possibility of gains or losses (which theoretically can touch infinity) encourages economic units to speculate on the future direction of exchange rates. Since exchange rates fluctuate randomly, gains and losses are random too and the game is reduced to a game of chance. There is a vast body of literature on the forecastability of exchange rates and a large majority of empirical studies have provided supporting evidence on the futility of any attempt to make short-run predictions. Exchange rates are volatile and remain unpredictable at least for the large majority of market participants. Needless to say, any attempt to speculate in the hope of the theoretically infinite gains is, in all likelihood, a game of chance for such participants. While the gains, if they materialize, are in the nature of maisir or unearned gains, the possibility of equally massive losses do indicate a possibility of default by the loser and hence, gharar Risk Management in Volatile Markets Hedging or risk reduction adds to planning and managerial efficiency. The economic justification of futures and forwards is in term of their role as a device for hedging. In the context of currency markets which are characterized by volatile rates, such contracts are believed to enable the parties to transfer and eliminate risk arising out of such fluctuations. For example, modifying the earlier example, assume that individual A is an exporter from India to US who has already sold some commodities to B, the US importer and anticipates a cashflow of 50 (which at the current market rate of 1:22 mean Rs 1100 to him) after one month. There is a possibility that US dollar may depreciate against Indian rupee during these one month, in which case A would realize less amount of rupees for his 50 ( if the new rate is 1:21, A would realize only Rs1050 ). Hence, A may enter into a forward or future contract to sell 50 at the rate of 1:21.5 at the end of one month (and thereby, realize Rs1075) with any counterparty which, in all probability, would have diametrically opposite expectations regarding future direction of exchange rates. In this case, A is able to hedge his position and at the same time, forgoes the opportunity of making a gain if his expectations do not materialize and US dollar appreciates against Indian rupee (say, to 1:23 which implies that he would have realized Rs1150, and not Rs1075 which he would realize now.) While hedging tools always improve planning and hence, performance, it should be noted that the intention of the contracting party - whether to hedge or to speculate, can never be ascertained. It may be noted that hedging can also be accomplished with bai salam in currencies. As in the above example, exporter A anticipating a cash inflow of 50 after one month and expecting a depreciation of dollar may go for a salam sale of 50 (with his obligation to pay 50 deferred by one month.) Since he is expecting a dollar depreciation, he may agree to sell 50 at the rate of 1: There would be an immediate cash inflow in Rs 12 1075 for him. The question may be, why should the counterparty pay him rupees now in lieu of a promise to be repaid in dollars after one month. As in the case of futures, the counterparty would do so for profit, if its expectations are diametrically opposite, that is, it expects dollar to appreciate. For example, if dollar appreciates to 1: 23 during the one month period, then it would receive Rs1150 for Rs 1075 it invested in the purchase of 50. Thus, while A is able to hedge its position, the counterparty is able to earn a profit on trading of currencies. The difference from the earlier scenario is that the counterparty would be more restrained in trading because of the investment required, and such trading is unlikely to take the shape of rampant speculation. 4. Summary amp Conclusion Currency markets of today are characterized by volatile exchange rates. This fact should be taken note of in any analysis of the three basic types of contracts in which the basis of distinction is the possibility of deferment of obligations to future. We have attempted an assessment of these forms of contracting in terms of the overwhelming need to eliminate any possibility of riba, minimize gharar, jahl and the possibility of speculation of a kind akin to games of chance. In a volatile market, the participants are exposed to currency risk and Islamic rationality requires that such risk should be minimized in the interest of efficiency if not reduced to zero. It is obvious that spot settlement of the obligations of both parties would completely prohibit riba, and gharar, and minimize the possibility of speculation. However, this would also imply the absence of any technique of risk management and may involve some practical problems for the participants. At the other extreme, if the obligations of both the parties are deferred to a future date, then such contracting, in all likelihood, would open up the possibility of infinite unearned gains and losses from what may be rightly termed for the majority of participants as games of chance. Of course, these would also enable the participants to manage risk through complete risk transfer to others and reduce risk to zero. It is this possibility of risk reduction to zero which may enable a participant to earn riba. Future is not a new form of contract. Rather the justification for proscribing it is new. If in a simple primitive economy, it was prevention of gharar relating to delivery of the exchanged article, in todays complex financial system and organized exchanges, it is prevention of speculation of kind which is unislamic and which is possible under excessive gharar involved in forecasting highly volatile exchange rates. Such speculation is not just a possibility, but a reality. The precise motive of an economic unit entering into a future contract - speculation or hedging may not ascertainable ( regulators may monitor end use, but such regulation may not be very practical, nor effective in a free market). Empirical evidence at a macro level, however, indicates the former to be the dominant motive. The second type of contracting with deferment of obligations of one of the parties to a future date falls between the two extremes. While Sharia scholars have divergent views about its permissibility, our analysis reveals that there is no possibility of earning riba with this kind of contracting. The requirement of spot settlement of obligations of atleast 13 one party imposes a natural curb on speculation, though the room for speculation is greater than under the first form of contracting. The requirement amounts to imposition of a hundred percent margin which, in all probability, would drive away the uninformed speculator from the market. This should force the speculator to be a little more sure of his expectations by being more informed. When speculation is based on information it is not only permissible, but desirable too. Bai salam would also enable the participants to manage risk. At the same time, the requirement of settlement from one end would dampen the tendency of many participants to seek a complete transfer of perceived risk and encourage them to make a realistic assessment of the actual risk. Notes amp References 1. These diverse views are reflected in the papers presented at the Fourth Fiqh Seminar organized by the Islamic Fiqh Academy, India in 1991 which were subsequently published in Majalla Fiqh Islami, part 4 by the Academy. The discussion on riba prohibition draws on these views. 2. Nabil Saleh, Unlawful gain and Legitimate Profit in Islamic Law, Graham and Trotman, London, 1992, p Ibn Qudama, al-mughni, vol.4, pp Shams al Din al Sarakhsi, al-mabsut, vol 14, pp Paper presented by Abdul Azim Islahi at the Fourth Fiqh Seminar organized by Islamic Fiqh Academy, India in Paper by Dr M N Siddiqui highlighting the issue was circulated among all leading Fiqh scholars by the Islamic Fiqh Academy, India for their views and was the main theme of deliberations during the session on Currency Exchange at the Fourth Fiqh Seminar held in It is contended by some that the above example may be modified to show the possibility of riba with spot settlement too. quotIn a given moment in time when the market rate of exchange between dollar and rupee is 1:20, if an individual purchases 50 at the rate of 1:22 (settlement of his obligation also on a spot basis), then it amounts to the seller of dollars exchanging 50 with 55 on a spot basis (Since, he can obtain Rs 1100 now, exchange them for 55 at spot rate of 1:20)quot Thus, spot settlement can also be a clear source of riba. Does this imply that spot settlement should be proscribed too The fallacy in the above and earlier examples is that there is no single contract but multiple contracts of exchange occurring at different points in time (true even in the above case). Riba can be earned only when the spot rate of 1:20 is fixed during the time interval between the transactions. This assumption is, needless to say, unrealistic and if imposed artificially, perhaps unislamic. 14 8. Islam envisages a free market where prices are determined by forces of demand and supply. There should be no interference in the price formation process even by the regulators. While price control and fixation is generally accepted as unislamic, some scholars, such as, Ibn Taimiya do admit of its permissibility. However, such permissibility is subject to the condition that price fixation is intended to combat cases of market anomalies caused by impairing the conditions of free competition. If market conditions are normal, forces of demand and supply should be allowed a free play in determination of prices. 9. Some Islamic scholars use the term forward to connote a salam sale. However, we use this term in the conventional sense where the obligations of both parties are deferred to a future date and hence, are similar to futures in this sense. The latter however, are standardized contracts and are traded on an organized Futures Exchange while the former are specific to the requirements of the buyer and seller. 10. This is known as bai al inah which is considered forbidden by almost all scholars with the exception of Imam Shafii. Followers of the same school, such as Al Nawawi do not consider it Islamically permissible. 11. It should be noted that modern finance theories also distinguish between conditions of risk and uncertainty and assert that rational decision making is possible only under conditions of risk and not under conditions of uncertainty. Conditions of risk refer to a situation where it is possible with the help of available data to estimate all possible outcomes and their corresponding probabilities, or develop the ex-ante probability distribution. Under conditions of uncertainty, no such exercise is possible. The definition of gharar, Real-life situations, of course, fall somewhere in the continuum of risk and uncertainty. 12. The following traditions underscore the need to avoid contracts involving uncertainty. Ibn Abbas reported that when Allahs prophet (pbuh) came to Medina, they were paying one and two years advance for fruits, so he said: quotThose who pay in advance for any thing must do so for a specified weight and for a definite timequot. It is reported on the authority of Ibn Umar that the Messenger of Allah (pbuh) forbade the transaction called habal al-habala whereby a man bought a she-camel which was to be the off-spring of a she-camel and which was still in its mothers womb. 13. According to a tradition reported by Abu Huraira, Allahs Messenger (pbuh) forbade a transaction determined by throwing stones, and the type which involves some uncertainty. The form of gambling most popular to Arabs was gambling by casting lots by means of arrows, on the principle of lottery, for division of carcass of slaughtered animals. The carcass was divided into unequal parts and marked arrows were drawn from a bag. One 15 received a large or small share depending on the mark on the arrow drawn. Obviously it was a pure game of chance. 14. The holy prophet is reported to have said quot Do not sell what is not with youquot Ibn Abbas reported that the prophet said: quotHe who buys foodstuff should not sell it until he has taken possession of it. quot Ibn Abbas said: quotI think it applies to all other things as wellquot. 15. The Futures Exchange performs an important function of providing a guarantee for delivery by all parties to the contract. It serves as the counterparty in the exchange for both, that is, as the buyer for the sale and as the seller for the purchase. 16. M Hashim Kamali quotIslamic Commercial Law: An Analysis of Futuresquot, The American Journal of Islamic Social Sciences, vol.13, no.2, 1996

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Einführung FXDD Swordfish Willkommen bei FXDD Swordfish, der für Neulinge, aktive Händler und professionelle Devisenhändler entwickelt wurde. FXDD Swordfish ist ein leistungsstarkes Forex-Software-Programm für Menschen, die genau wie Sie - Händler, die die neueste Technologie und Benutzerfreundlichkeit für den Handel der 3,2 Billionen täglichen Forex-Markt wollen. Sie werden feststellen, dass FXDD Swordfish Ihnen die Eigenschaften und die Vorteile bietet, zum jeder Handelsart zu treffen - besonders Ihr. Hochgradig anpassbare Benutzeroberfläche Mit einer hochgradig anpassbaren Benutzeroberfläche, einschließlich Abdocken und Docking-Funktionen, bietet FXDD Swordfish dem Benutzer die Kontrolle darüber, wo und wie die Informationen angezeigt werden können. Advanced Charting Das erweiterte Charting ermöglicht es Anwendern, alles zu nutzen, was ein Chart zu bieten hat. Auf Charthandel ermöglicht es Benutzern, Trades zu platzieren, ohne das Diagramm zu verlassen. Möchten Sie eine Marktordnung Einfach rechts klicken, um zu kaufen oder zu verkaufen. Möchten Sie eine ausstehende Bestellung platzieren Klicken Sie mit der rechten Maustaste, wo Sie eingeben möchten. Es ist so einfach. Indikatoren, Mittelwerte und Charting-Tools ermöglichen es Benutzern, Trends zu verfolgen und zukünftige Bewegungen klar und visuell erfreulich vorherzusagen. Alle Farben in allen Diagrammen können leicht geändert, gespeichert und auf andere Diagramme angewendet werden. Das Zitat-Bedienfeld Das erweiterte Zitat-Bedienfeld bietet Ihnen eine einzige Schnittstelle, um schnell alle erforderlichen Informationen anzuzeigen. Mit 1-Klick-Handel aktiviert, können Sie eine Kauf-oder Verkaufsauftrag mit einem einfachen Klick auf die Schaltfläche. Zeigen Sie alle Währungspaare an, die Sie ansehen, Ihre Losgrößen pro Währungspaar anpassen und zwischen Währungspaaren wechseln, Karten öffnen und Diagramme anzeigen möchten. Weitere wichtige Merkmale sind: Farbanpassung Skins Positioniertes Handelssystem Bis zu den Minute Nachrichten und Blogs Community-Feature mit Live-Chattering Algorithmische Handelsberater Streaming Audio-und Video-Blogs Vervollständigen Sie Ihre Bestellung mit einem einzigen Klick mit Bestätigung, oder klicken Sie mit der rechten Maustaste auf das Anzeigefeld Um einen erweiterten Auftrag zu platzieren, oder öffnen Sie schnell ein entsprechendes Diagramm für ein Währungspaar. Laden Sie Ihre kostenlose Kopie heute. Klicken Sie auf den unten stehenden Link, um Ihre Kopie von SwordfishFXDD Rezension zu downloaden Besuchen Sie Website 28. Januar 2014 FXDD Malta wurde von der Malta Financial Services Authority mit Euro 25.000 belegt. KLICKEN SIE HIER, um zu überprüfen. 18. September 2013: Die NFA und CFTC haben FXDD etwa 2 Millionen Dollar verurteilt. Das Unternehmen muss auch 1,8 Millionen an Kunden zurückzahlen für assymetrische Schlupf. Klicken Sie hier, um den FPA Artikel zu diesem Thema zu sehen. 23. Oktober 2012: Die NFA hat eine Beschwerde gegen FXDD eingereicht für AML nicht ein adäquates AML-Programm zu implementieren. Klicken Sie hier, um die NFA-Aktion zu lesen. 29. Juni 2012: Die NFA hat FXDD mit diffentieller Verschiebung sowie mit Verstößen gegen NFA-Regeln bezüglich Handelsannullierungen beauftragt. Diese Handelsannullierungen beziehen sich direkt auf FXDD39s Klage gegen ein FPA-Mitglied. Der FPA verfolgt diesen Fall sehr genau. Klicken Sie hier, um die NFA-Aktion zu lesen. März 2012: Es gibt ein sehr ernstes Problem zwischen einem FPA-Mitglied und FXDD. Es scheint, dass FXDD ist rechtliche Schritte gegen einen Händler und behauptet, dass der Händler irgendwie FXDD gezwungen, um Preise, die nicht real waren. Klicken Sie hier, um darüber zu lesen. Die FPA per E-Mail FXDD zu diesem Thema am 16. März und ist noch auf eine Antwort warten. Der FPA empfiehlt EXTREME ACHTUNG, sich mit diesem Makler zu beschäftigen. FXDD ist ein Online-Forex-Broker. FXDD bietet den Handelsplattformen MetaTrader, MTXtreme, MT Mobile, Mirror Trader und Swordfish an. FXDD bietet über 30 Währungspaare, Gold, Silber und Öl für Ihre persönlichen Investitions - und Handelsoptionen. Vor 2 Wochen hatte ich eine Widerrufsanfrage (482). Am 14. Dezember 2015 haben sie es von meinem Forex-Konto genommen. Heute ist es 23 Dez 2015 und Im warten immer noch auf mein Geld warten. Ive rief mehrere Male und schickte mehrere Mails. Sie sagen immer, wir versuchen es, wir versuchen. Aber noch keine Lösung. Ich bin nicht sicher, ob ich in der Lage, es zu bekommen oder nicht. Antwort von Peter Davis eingereicht 21. April 2016: Es tut uns leid, wenn es Verzögerungen mit bekommen Ihr Geld. Wenn dieses Problem nicht behoben ist oder wenn Sie möchten, dass ich in die Zukunft schaue, wie Sie den Prozess straffen können, senden Sie bitte eine E-Mail an Pdavisfxdd mit Ihrer Kontonummer, Details darüber, wie Sie Abhebungen, Ihre Kontaktinformationen und Zeit machen möchten Wenn Sie kontaktiert werden möchten und ich werde diese für Sie behandelt.

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Interactive Brokers Review Teil 2 Nach einem früheren Beitrag wollte ich eine eingehendere Untersuchung der Interactive Brokers durchführen. Wie ich schon erwähnt habe, war ich sehr zufrieden mit ihnen seit dem Umstieg von TD Ameritrade. Sie sollten ernsthaft prüfen, um sie zu schalten, lesen, um herauszufinden, warum. Interactive Brokers, oder IB, wie sie allgemein bekannt sind, waren einer der frühen Spieler in der elektronischen Handelsphase. Sie bieten derzeit Handel Fähigkeiten auf fast jedem Markt mit einer sehr technisch fortgeschrittenen Handelsplattform bekannt als die Trader Workstation. Bisher habe ich nur die Plattform verwendet, um Aktien und Optionen zu handeln, so dass der Fokus dieses Artikels sein wird. Let8217s einen Blick auf einige der Vor-und Nachteile von Interactive Brokers und überprüfen einige der Features auf ihren Plattformen zur Verfügung. Der offensichtlichste Vorteil der IB, die mir in den Sinn kommt, ist die Kommissionen. IB haben sehr niedrige Provisionen auf Aktien und Option Trades. You8217ll auf rund 1 pro Vertrag für Optionen zu suchen. Wie oben erwähnt, sind ihre Handelsplattformen sehr weit fortgeschritten, so dass Sie in der Lage, leicht geben komplexe Option Spread Trades als eine Bestellung. Die Berichterstattung ist erstaunlich, und geht ins Detail (manchmal fast zu viel), in Bezug auf Ihr Konto, Handelsgeschichte, Gebühren, Provisionen und Gewinn-und Verlustrechnung. Sicherheit ist ein weiterer großer Vorteil der Verwendung von IB, da jedes Konto hat die Möglichkeit, ein Sicherheitstoken hinzuzufügen, um erheblich zu reduzieren finanziellen Betrug oder Ihr Konto gehackt in. Eine Sache, die mich am meisten beeindruckt über IB, war die Leichtigkeit, in der Sie ein Konto eröffnen können. Ich habe einige ziemlich schlechte Erfahrungen mit anderen Maklern in der Vergangenheit mit Öffnung oder Übertragung Konto, aber mit IB war es eine Brise. Sobald ich mein Konto von E-Trade zu TD Ameritrade übertragen hatte und der Prozess ein absoluter Alptraum war, der mehr als 2 Monate dauerte, währenddessen meine Positionen gefroren waren und ich couldn8217t schließen jede von ihnen heraus. Mit IB der Prozess dauerte etwa 1 Woche und die andere große Sache ist, dass ich es 100 online. Alle Formulare können online ausgefüllt und sogar signiert werden, indem Sie Ihren Namen eingeben. Dies war erstaunlich, wie ich wirklich hasse Ausfüllen von Seiten und Seiten von Dokumenten, die in der Regel ist, was es braucht. Sie sind auch einer der wenigen Makler, die es den Bewohnern der Cayman-Inseln ermöglichen, ein Konto zu eröffnen. Wahrscheinlich nicht so relevant für die meisten Menschen lesen, aber yay für mich Es gibt eine Reihe von regelmäßigen kostenlosen Webinare. Es gibt eine Vielzahl von aufgezeichneten Webinare und jeden Monat gibt es rund 6-7 Live-Webinare. I8217m sicher ich don8217t wissen, die Hälfte der Dinge, die ich tun konnte, auf dem System. Es gibt auch eine Händler-Universität, so dass Sie sich im Handel neue Asset-Klassen oder Instrumente erziehen können. Die meisten Mainstream-Broker wie TD Ameritrade, Scottrade, E-Trade und Charles Schwab konzentrieren sich hauptsächlich auf die US-Märkte, während mit Interactive Brokern Sie globale Märkte handeln können. Mit IB können Sie Aktien, Optionen, Forex, Anleihen, Futures, Rohstoffe, Warrants, strukturierte Produkte und Investmentfonds aus dem einen Konto handeln. Insgesamt gibt es über 90 globale Märkte, die Sie tauschen können. IB bieten auch hervorragende Forschung für diejenigen Händler suchen, um in den Rohstoffmärkten engagieren. Da die IB8217s Plattform ist ziemlich weit fortgeschritten und ausgerichtet mehr auf Profis, kann es vielleicht ein wenig erschreckend und verwirrend für eine Menge von Einzelhändlern. Zum Glück, wie oben erwähnt gibt es eine Menge von kostenlosen Tutorials und Live-Webinare. Aus meiner Erfahrung hat ihr Kundenservice ein wenig zu wünschen übrig. Sie haben ein Live-Chat-Support-System, aber gelegentlich kann es 5-10 Minuten dauern, bis jemand zu Ihrem Chat beitreten und selbst dann möglicherweise nicht in der Lage, Ihre Frage zu beantworten. Ich habe ein paar Instanzen wie diese, wo ich für einen längeren Zeitraum wartete, nur auf einen anderen Chat-Raum übertragen werden, da der Kundenservice Agent nicht wusste, die Antwort hatte. Als er mich in das andere Zimmer bewegte, erstarrte der Chat und ich musste ihn schließen. Das ist mir 2-3 mal passiert. Ich denke, das ist der Kompromiss, den Sie für eine niedrige Provisionsstruktur machen. Für nicht-IRA-Konten ist die Mindesteinzahlung zum Eröffnen eines Kontos 10.000. Dies kann sich als einschränkend für einige Leute vor allem diejenigen, die gerade erst anfangen. IBs Charting-Paket, während ausreichend, nicht über die Klasse und Raffinesse der anderen Pakete. Es hat alle Glocken und Pfeifen Sie brauchen, aber es ist einfach nicht ganz so glatt wie die Charting-Pakete auf anderen Plattformen wie Think oder Swim angeboten. Jedoch ist eine große Eigenschaft des Diagrammpakets, daß Sie Trades setzen und Anschlagverlustniveaus direkt auf dem Diagrammschirm mit 2 Mausklicken setzen können. It8217s wirklich einfach und ermöglicht es Ihnen, in und aus Handel super schnell, das ist großartig, wenn Sie auf der Suche nach etwas Tagesgeschäft suchen. Als ein weiterer Kompromiss für die niedrige Gebühr Struktur gibt es eine Menge anderer Ausgaben, die von IB aufgeladen werden. Dies können Dinge wie Annullierungsgebühren sein, aber sie berechnen auch für bestimmte Arten von Marktdaten und Nachrichtendiensten. Diese isn8217t ein riesiges Problem, aber manchmal die Trader Workstation, die eine Java-Anwendung ist, kann eine Weile dauern, um zu laden. Dies ist die wichtigste Handelsplattform bei Interactive Brokers, obwohl sie auch eine etwas einfachere WebTrader-Plattform nutzen. Sie sind in der Lage, praktisch jede Art von Auftrag durch ihre Software zu platzieren und ihr System ist hervorragend auf Tracking-Trades in Ihrem Portfolio. Das Hauptmerkmal der Trader Workstation ist die Geschwindigkeit. Die Plattform wurde für die schnelle Platzierung von Trades mit programmierbaren Hotkeys und Ein-Klick-Aufträgen entwickelt. Sie sind auch in der Lage, Aktien, Futures und Optionen aus der gleichen Plattform zu handeln. Preis-Leistungs-Verhältnis 5 Sterne Plattform-Usability 4 Sterne Plattformfunktionalität 5 Sterne Kundenservice 3 Sterne Gesamt 4.5 Sterne Wenn Sie ein moderat erfahrener Händler sind, denke ich, dass Sie Interactive Brokers lieben werden. Anfänger können es ein wenig schwierig finden, aber angesichts der Höhe der Webinare und die detaillierte Hilfe auf der Website, sollten Sie in der Lage, den Hang davon ziemlich schnell bekommen. Es gibt eine Menge von Funktionalität, die nicht verfügbar ist, auf viele der Mainstream-Broker und die Kommissionen Struktur ist wahrscheinlich die beste, die Sie finden werden. Insgesamt kann ich sehr empfehlen. Gefällt mir Teilen itOptionsHouse vs Interactive Brokers Review Freitag, Dezember 30th, 2016 OptionenHouse vs Interactive Brokers StockBrokers 2016 Überprüfung vergleicht Interactive Brokers vs OptionsHouse. Vergleichen Sie Interactive Brokers und OptionsHouse Trade Provisionen, Gebühren und allgemeine Broker Bewertungen, indem Sie das Diagramm oben. Ist Interactive Brokers oder OptionsHouse ein besserer Online-Broker Die StockBrokers Mitarbeiter bricht alle wichtigen Broker-Funktionen, Raten und Provisionen für Kunden, um die besten Broker zu bestimmen. Es gibt einen sehr großen Preisunterschied von 5,75 pro Aktienhandel zwischen OptionsHouse und Interactive Brokers. OptionsHouses pro Handel Aktienkurs von 4,75 ist deutlich größer als Interactive Brokerss pro Handel Aktienkurs von -1,00. Die Gesamtbewertungen für Interactive Brokers und OptionsHouse sind mit 4 Sternen gleich. Sowohl Interactive Brokers als auch OptionsHouse verfügen über eine iPhone App für den mobilen Handel. Eine iPad-App für den mobilen Handel auf dem beliebten Tablet ist für Interactive Brokers und OptionsHouse zum Herunterladen auf iTunes verfügbar. Es gibt keine Ergebnisse zum Anzeigen, passen Sie bitte Ihre Filter an oder setzen Sie das Vergleichstool zurück. Alle Preisinformationen wurden von einer veröffentlichten Website ab 2162016 erhalten und werden als zutreffend betrachtet, ist aber nicht garantiert. Das StockBrokers Personal arbeitet ständig mit seinen Online-Brokervertretern zusammen, um die neuesten Preisdaten zu erhalten. Wenn Sie glauben, dass die oben aufgeführten Daten ungenau sind, kontaktieren Sie uns bitte über den Link unten auf dieser Seite. Für Aktienkurse gilt für eine Standardauftragsgröße von 500 Aktien zu einem Preis von 30 pro Aktie. Für Optionsaufträge kann eine optionale Regulierungsgebühr je Vertrag gelten. Arrowdropup Zurück nach oben Haftungsausschluss. Es ist unsere primäre Aufgabe der Organisation, Reviews, Kommentare und Analysen vorzulegen, die unvoreingenommen und objektiv sind. Während StockBrokers alle Daten von den Industrieteilnehmern überprüft hat, kann er von Zeit zu Zeit variieren. Als Online-Geschäft, kann diese Website durch Dritte Inserenten ausgeglichen werden. Der Erhalt dieser Vergütung ist nicht als Bestätigung oder Empfehlung von StockBrokers auszulegen, noch beurteilen wir unsere Überprüfungen, Analysen und Meinungen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Allgemeinen Haftungsausschlüssen. Reink Media Group LLC. Alle Rechte vorbehalten. Interactive Brokers Der einzige x-Faktor beim Handel durch Interactive Brokers ist, dass sie Optionen Trades verinnerlichen. Während Routing und Rabatte unter Cost-Plus-Preisen kontrolliert werden können und die Website behauptet, dass ihr Smart-Order-Routing konsequent eine aggressive Preisverbesserung erreicht, verfügen wir nicht über genügend Daten, um zu sagen, ob die Qualität der Ausführungen ihren Wettbewerbern tatsächlich überlegen ist. Kundenservice Ein spürbarer Schwachpunkt in Interactive Brokers bietet seinen Kundenservice. Während unserer Tests, fanden wir Unterstützung konsequent arm, sowohl per Telefon und E-Mail. Während des Telefon-Tests für diese Überprüfung wurden wir mit einem Vertreter innerhalb einer Minute mehrmals verbunden, ein Anruf dauerte mehrere Minuten, um zu verbinden, und ein anderer nahm mehrere Versuche, die im Scheitern endete. Einmal verbunden, hatte Wiederholungen verschiedene Ebenen der Erfahrung und Höflichkeit. Zum Beispiel, bei einer Gelegenheit wurden wir jemals gefragt, ob wir noch Fragen haben, bevor wir den Anruf abschließen. Wenn es um E-Mail-Support kam, war die Erfahrung inkonsistent. Bei der Prüfung für diese Jahre Überprüfung, eine unserer E-Mail-Tests erhielt eine Antwort innerhalb einer Stunde, aber für zwei andere dauerte es mehr als zwei Tage, um eine Antwort zu erhalten. Responses waren auch auf der ganzen Linie, mit einem erhalten unsere besten Noten und die meisten anderen gut oder nur ok. Darüber hinaus sollte 24-Stunden-Support nicht mit 247 verwechselt werden. Telefon-Support ist nicht an Samstagen verfügbar. Darüber hinaus sind Telefon-Support-Stunden nicht 24 Stunden am Tag. Als wir die Website besichtigten, entdeckten wir, dass die Betriebsstunden von Ihrem regionalen Standort abhängen. Plattform-Tools Die Flaggschiff-Plattform Interactive Brokers bietet seine Trader Workstation (TWS). Die Plattform ist aufgestellt, um alles unter der Sonne, einschließlich globale Vermögenswerte zu handeln und von den mit reichlich Markterfahrung benutzt zu werden. Neue Händler hüten sich: Diese Plattform ist nicht für Sie gebaut. Stattdessen empfehlen wir den HTML Browser-basierten IB WebTrader oder Mosaic innerhalb von TWS. Da Interactive Brokers so viele Anlageformen und internationale Währungen unterstützt, musste der Broker das Order - und Watch-List-Management überdenken. Was sie hervorgebracht haben, das keineswegs leicht zu justieren ist, ist wirklich ein Kunstwerk. Der beste Weg, um es zu beschreiben ist, eine Excel-Arbeitsmappe zu denken. Spalten sind optionale Datenfelder (160, um genau zu sein), und Zeilen können jede erdenkliche Sicherheit sein. Alles strömt nahtlos und Handwerk kann direkt aus ihm gemacht werden. Es gibt einen Usability-Nachteil, dass aus der Unterstützung so viele Investment-Typen kommt, und das ist Ziehen Zitate oder Handel Wertpapiere. Sogar die Eingabe in AAPL für Apple ergibt eine Menge von möglichen Streichhölzern, die für unseasoned Investoren überwältigend sein kann. Da TWS schwer zu beherrschen ist, begann Interactive Brokers mit dem Aufbau von Mosaic, einer benutzerfreundlicheren Version von Classic TWS. Beide können zur gleichen Zeit ausgeführt werden, die verwirrend sein kann, wenn Sie nicht auf der Plattform jedoch verwendet werden, sobald Sie den Hang davon bekommen, ist es nicht zu schlecht. Ursprünglich konnten Kunden nur einfache Trades platzieren, Diagramme ansehen, eine Watchlist haben und andere grundlegende Aktionen durchführen. Im Laufe der Jahre hat Interactive Brokers viele der älteren Funktionen und Funktionalität auf Mosaic portiert, und heute ist es fast 100 Standalone. Es gibt eine Vielzahl von anderen TWS-Tools, die nicht in dieser Überprüfung abgedeckt sind. Algo Handel, Optionen Strategy Lab, Volatility Lab, Risk Navigator, Strategie-Scanner und Social Sentiment-Analyse, um nur einige zu nennen, sind alle innerhalb TWS. Der Broker ist für den Handel mit einem abgestuften 63 verschiedenen Auftragstypen für Kunden verfügbar gebaut. Während TWS kein thinkorswim von TD Ameritrade oder TradeStation ist, ist die Plattform sehr beeindruckend in seinem eigenen Recht. Alle Daten berücksichtigt, erwarb Interactive Brokers 4,5 Sterne für Plattformen und Tools. Weitere Hinweise Interactive Brokers bietet wenig bis gar keine Forschung. Der Broker bietet eine gute Auswahl an Bildung, aber insgesamt fanden wir es nur okay sein. Mobile Handel mit Interactive Brokers ist meist eine angenehme Erfahrung. Auf der iPhone-App, haben wir nicht wie die begrenzten technischen Studie Optionen zur Verfügung für Charting oder das Fehlen von Watch-List-Synchronisation. Allerdings haben wir sehr geschätzt, die Streaming-Echtzeit-Daten in der gesamten App, neben der umfangreichen Auftragseingabe Fähigkeiten. Interaktive Broker komplette Angebot von Investitionen ist fantastisch. Das Angebot umfasst nicht nur den Handel in Marktzentren auf der ganzen Welt, sondern den Handel im Allgemeinen, da Interactive Brokers Aktien, Optionen, Futures, Forex, Fixed Income, CFDs, Futures-Optionen und vieles mehr unterstützt. Der einzige schwache Punkt ist in der Investmentfonds-Arena, da Interactive Brokers nur 2.771 Fonds zum Kauf zur Verfügung stellt (der Broker startete ein neues Tool im Jahr 2014, Mutual Fund Replicator, um Kunden bei der Suche nach ETF-Ersatz für alle Investmentfonds, die sie erwägen). Unabhängig davon, Interactive Brokers verdient die Nr. 1 Rang für das Angebot von Investitionen. Endgültige Gedanken Mit überdurchschnittlich hohen Provisionsraten, über 50 verschiedenen Ordertypen, schwankenden Margen, Unterstützung für jede Investition, die in über 100 internationalen Märkten gehandelt wird, und einer passenden Handelsplattform, die für jeden Profi geeignet ist, bietet Interactive Brokers das Angebot Für Anleger, die in ihre Zielform passen. Bewertet von Blain Reinkensmeyer Blain Köpfe Forschung bei StockBrokers und wurde in den Märkten seit der Platzierung seiner ersten Aktienhandel im Jahr 2001 beteiligt. Er entwickelte StockBrokerss Jahresbericht Format vor sechs Jahren, die von Maklern Führungskräfte als die gründlichste in der Branche respektiert wird. Derzeit halten finanzierte Konten mit mehr als einem Dutzend verschiedene US-regulierte Online-Broker, hes durchgeführt Tausende von Trades durch seine Karriere und genießt die gemeinsame Nutzung seiner Erfahrungen durch seine persönliche Blog, StockTrader. Ratings Overall Interactive Brokers haben nicht an der 2016 Online Broker Review teilgenommen, so dass die folgenden Daten möglicherweise nicht auf dem neuesten Stand sind. Interactive Brokers haben nicht an der 2016 Online Broker Review teilgenommen, so dass die folgenden Daten möglicherweise nicht auf dem neuesten Stand sind. Provisionserklärungen Um ein Konto bei Interactive Brokers zu eröffnen, gibt es einen Mindestbetrag von mindestens 10.000, - Euro für die Portfolio-Marge. Wenn der Kunde nicht mindestens 10 Provisionen pro Monat ausgibt, wird ihm die Differenz berechnet. Darüber hinaus gibt es eine Gebühr von 10 für Echtzeit-Anführungszeichen pro Monat (US Securities and Futures Value Bundle), die verzichtet wird, wenn mindestens 30 in Provisionen ausgegeben wird. Interactive Brokers ist einer der wenigen in der Branche, die nicht die Zahlung für den Auftragsablauf für Equity-Trades, ein bekannter Faktor in der Reihenfolge der Ausführung Qualität erhalten. Stock Trades - Standard Festpreise US-Aktienhandel läuft .005 pro Aktie mit einem Minimum von 1,00 und einem Maximum von 0,5 des Handelswertes. Im Folgenden werden einige Beispiele für die Berechnung dieser Provisionsstruktur dargestellt: 100 Aktien einer Aktie von 50 je Aktie 100 x .005 1,00 (dieser Trade entspricht dem Minimum von 1,00) 1.000 Aktien einer Aktie von 50 je Aktie 1000 x .005 5,00 Handelspreis ist der Preis von 1.000 Aktien .005 je Aktie) 1.000 Aktien USD 0.50 Aktienkurs 2.50 (dieser Trade entspricht der maximalen Provision von .5 des Gesamthandelswertes oder .5 x 500 und kostet somit nicht 5,00) Für Händler Die bequem sind, ihre eigenen Wege zu handhaben, um Austauschkosten zu minimieren oder Tauschangebote zu maximieren, bietet Interactive Brokers auch eine abgestufte Preisstruktur an. Preise beginnen bei 0.0035 pro Aktie beim Handel weniger als 300.000 Aktien pro Monat und fallen so niedrig wie 0,0005 pro Aktie beim Handel über 100.000.000 Aktien jeden Monat. Broker assisted Trades angeboten werden, bei 0,01 pro Aktie mit einem Mindestauftragspreis von 100. Optionen Trades - Für Optionen Trades, die Standard-Tarife sind auch gestaffelt. Für einen Investor, der weniger als 10.000 Kontrakte pro Monat verwaltet und seine Geschäfte mit dem Interactive Brokers Smart Routed System verarbeitet (Standard), gibt es drei Stufen, die auf dem Preis des Vertrages selbst basieren. Diese Stufen sind nach unten aufgelistet (Austausch - und Regulierungskosten können ebenfalls gelten): Vertragspreis weniger als 0,10 .70 pro Vertrag mit einem Minimum von 1,00 und keinem Maximum. Vertragspreis weniger als .10 aber größer als .05 .50 pro Vertrag mit einem Minimum von 1,00 und kein Maximum. Vertragspreis weniger als .05 .25 pro Vertrag mit einem Minimum von 1,00 und kein Maximum. Und für Optionshändler, die ihre Handelsoptionsorder direkt vermitteln wollen, können sie dies zu einem Preis von 1,00 Euro pro Vertrag tun. Mutual Funds - Nur keine Last Investmentfonds werden unterstützt. Jeder Handel kostet 14,95. Der Erstkauf muss mindestens 3.000 sein. Weitere Investitionen - Interactive Brokers bietet auch Futures-Handel (alle Arten), Forex, Anleihen und CFDs. Trade Commissions Breakdown Wählen Sie einen oder mehrere dieser Broker, um gegen Interactive Brokers zu vergleichen. Alle Preisinformationen wurden von einer veröffentlichten Website ab 2162016 erhalten und werden als zutreffend betrachtet, ist aber nicht garantiert. Das StockBrokers Personal arbeitet ständig mit seinen Online-Brokervertretern zusammen, um die neuesten Preisdaten zu erhalten. Wenn Sie glauben, dass die oben aufgeführten Daten ungenau sind, kontaktieren Sie uns bitte über den Link unten auf dieser Seite. Für Aktienkurse gilt für eine Standardauftragsgröße von 500 Aktien zu einem Preis von 30 pro Aktie. Für Optionsaufträge kann eine optionale Regulierungsgebühr je Vertrag gelten. Arrowdropup Zurück nach oben Haftungsausschluss. Es ist unsere primäre Aufgabe der Organisation, Reviews, Kommentare und Analysen vorzulegen, die unvoreingenommen und objektiv sind. Während StockBrokers alle Daten von den Industrieteilnehmern überprüft hat, kann er von Zeit zu Zeit variieren. Als Online-Geschäft, kann diese Website durch Dritte Inserenten ausgeglichen werden. Der Erhalt dieser Vergütung ist nicht als Bestätigung oder Empfehlung von StockBrokers auszulegen, noch beurteilen wir unsere Überprüfungen, Analysen und Meinungen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Allgemeinen Haftungsausschlüssen. Reink Media Group LLC. Alle Rechte vorbehalten.

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Durchschnittlicher Richtungsindex - ADX Der durchschnittliche Richtungsindex - ADX Der durchschnittliche Richtungsindex (ADX) ist ein Indikator, der in der technischen Analyse als objektiver Wert für die Stärke eines Trends verwendet wird. ADX ist ungerichtet, so dass es quantifiziert eine Trends Stärke unabhängig davon, ob es oben oder unten ist. Es ist in der Regel in einem Chart-Fenster zusammen mit zwei Linien als DMI (Directional Movement Indicators) gezeichnet. BREAKING DOWN Durchschnittlicher direktionaler Index - ADX Analyse von ADX ist eine Methode zur Bewertung von Trends und kann helfen, Händler die stärksten Trends zu wählen. Es gibt zwei Formen der Aktienanalyse: grundlegende und technische. Die Fundamentalanalyse wählt Aktien basierend auf der Geschäftsentwicklung, während die technische Analyse die Aktien anhand der Preisbewegung auswählt. Wenn Techniker im Laufe der Zeit nach Mustern suchen, um eine Fortsetzung oder Trendumkehr zu bestätigen, verwenden sie oft den durchschnittlichen Richtungsindex als Indikator. Entwickelt von Welles Wilder für Rohstoffe und Tagespreise wird der Indikator auch für die Aktienauswahl verwendet. Wilder verwendete die Plus-Richtungsbewegung (DM) und die Minus-Richtungsbewegung (-DM), um den ADX zu bestimmen. Händler glauben, dass der Trend ist Ihr Freund. Infolgedessen gibt es zahlreiche Handelsindikatoren, die einen Trend bestätigen sollen. Sobald der Trend identifiziert ist, jedoch die Herausforderung ist die Bestimmung der beste Zeitpunkt für den Eintritt und Ausstieg aus einem Handel. Der ADX wird verwendet, um die Stärke oder Schwäche eines Trends zu messen und wird daher neben dem DM und - DM verwendet, um die beste Vorgehensweise zu bestimmen. Zusammengestellt hat Wilder ein Rahmenwerk für den Handel aus ADX, DI und DI-Trio von Linien. ADX-Strategien Trader starten mit dem ADX, um festzustellen, ob es einen Trend gibt. Ein starker Trend tritt auf, wenn der ADX über 25 gleich ist, es gibt keinen Trend, wenn der ADX unter 20 fällt. Wenn die DI-Linie größer als die - DI-Linie ist, haben die Stiere die gerichtete Kante. Wenn jedoch die - DI-Leitung über der DI-Leitung liegt, haben die Bären die Richtkante. Wie bei allen technischen Trends, verwenden Händler mehrere Indikatoren, um eine Bewegung zu bestätigen. Eine Option ist zu verkaufen, wenn - DI ist und der Haupttrend ist unten. Eine weitere Möglichkeit ist, zu kaufen, wenn DI höher als - DI ist, aber nur, wenn der größere Trend auch nach oben geht. Mit anderen Worten, es ist möglich, den ADX als einen Weg zu nutzen, um einen Eintrag auf einem Markt zu nutzen, der bereits für den Handel in einer bestimmten Richtung bestätigt wurde. ADX: Der Trendstärkenindikator Der Handel in Richtung eines starken Trends reduziert das Risiko Erhöht das Gewinnpotenzial. Der durchschnittliche Richtungsindex (ADX) wird verwendet, um zu bestimmen, wann der Preis stark gestiegen ist. In vielen Fällen ist es der ultimative Trendindikator. Schließlich kann der Trend Ihr Freund sein, aber es sicher hilft, zu wissen, wer Ihre Freunde sind. In diesem Artikel in diesem Artikel, gut untersuchen den Wert von ADX als Trendstärke-Indikator. Eine Einführung in ADX ADX wird verwendet, um die Trendstärke zu quantifizieren. Die ADX-Berechnungen basieren auf einem gleitenden Durchschnitt der Preisspannenerweiterung über einen bestimmten Zeitraum. Die Voreinstellung ist 14 bar, obwohl andere Zeiträume verwendet werden können. ADX kann auf jedem Trading-Fahrzeug wie Aktien, Investmentfonds, Exchange Traded Funds und Futures verwendet werden. (Für den Hintergrundmesswert siehe Erläutern von Oszillatoren und Indikatoren: Mittlerer Richtungsindex und anspruchsvolle Bewegung mit dem durchschnittlichen Richtungsindex - ADX). ADX ist als eine einzelne Linie mit Werten von einem Tief von Null bis zu einem Höchstwert von 100 aufgetragen. ADX ist nicht - direktional registriert es Trendstärke, ob der Preis nach oben oder unten steigt. Der Indikator wird üblicherweise im gleichen Fenster wie die beiden Richtungsindikatorlinien (DMI) aufgezeichnet, aus denen ADX abgeleitet wird (Abbildung 1). Für den Rest dieses Artikels, wird ADX separat auf den Diagrammen für pädagogische Zwecke gezeigt werden. Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 1: ADX ist unidirektional und quantifiziert die Trendstärke, indem sowohl der Aufwärtstrend als auch der Abwärtstrend steigen. Wenn der DMI über dem - DMI liegt, steigen die Preise an, und ADX misst die Stärke des Aufwärtstrends. Wenn die - DMI über dem DMI liegt, gehen die Preise nach unten, und ADX misst die Stärke des Abwärtstrends. 1 ist ein Beispiel für einen Aufwärtstrend, der zu einem Abwärtstrend umkehrt. Beachten Sie, wie ADX stieg während der Aufwärtstrend, wenn DMI über - DMI war. Wenn der Kurs rückgängig gemacht wurde, stieg der - DMI über den DMI, und ADX stieg wieder an, um die Stärke des Aufwärtstrends zu messen. Quantifizierung der Trendstärke ADX-Werte helfen Händler, die stärksten und profitabelsten Trends für den Handel zu identifizieren. Die Werte sind auch für die Unterscheidung zwischen Trends und Nicht-Trending-Bedingungen wichtig. Viele Händler werden ADX-Lesungen über 25 verwenden, um anzudeuten, dass die Trends Stärke stark genug für Trend Trading-Strategien ist. Umgekehrt, wenn ADX unter 25 ist, werden viele Trend Trading-Strategien zu vermeiden. Abbildung 2: ADX-Werte und Trendstärke Niedriger ADX ist in der Regel ein Zeichen der Akkumulation oder Verteilung. Wenn ADX unter 25 für mehr als 30 bar ist, tritt der Preis in den Bereich Bedingungen und Preismuster sind oft einfacher zu identifizieren. Preis dann bewegt sich auf und ab zwischen Widerstand und Unterstützung zu finden, verkaufen und kaufen Interesse, bzw.. Von niedrigen ADX-Bedingungen, wird der Preis schließlich in einen Trend brechen. In Abbildung 3 bewegt sich der Preis von einem niedrigen ADX-Preiskanal zu einem Aufwärtstrend mit starkem ADX. Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 3: Wenn ADX unter 25 ist, kommt der Preis in eine Reihe. Wenn ADX über 25 steigt, neigt der Trend dazu. Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 4: Perioden mit niedrigem ADX führen zu Preisverläufen. Dieses Diagramm zeigt eine Tasse und Griff Formation, die einen Aufwärtstrend, wenn ADX steigt über 25 beginnt. Die Richtung der ADX-Linie ist wichtig für das Lesen Trendstärke. Wenn die ADX-Linie steigt, steigt die Trendstärke und der Kurs bewegt sich in Richtung Trend. Wenn die Linie sinkt, nimmt die Trendstärke ab, und der Preis tritt in einen Zeitraum des Retracement oder der Konsolidierung ein. (Für mehr zu diesem Thema, check out Retracement oder Reversal: Know The Difference.) Eine häufige Fehleinschätzung ist, dass eine fallende ADX-Linie bedeutet, dass der Trend umgekehrt ist. Eine fallende ADX-Linie bedeutet nur, dass die Trendstärke schwächer ist, aber es bedeutet in der Regel nicht, dass der Trend rückgängig wird, es sei denn, es gab einen Preisklima. Solange ADX über 25 ist, ist es am besten, an eine fallende ADX-Linie als einfach weniger stark zu denken (Abbildung 5). Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 5: Wenn der ADX unter 25 liegt, ist der Trend schwach. Wenn ADX über 25 und steigt, ist der Trend stark. Wenn ADX über 25 ist und fallen, ist der Trend weniger stark. Trend-Momentum Die Serie der ADX-Peaks ist ebenfalls eine visuelle Darstellung des Gesamttrends. ADX zeigt deutlich an, wenn der Trend an Dynamik gewinnt oder verliert. Momentum ist die Geschwindigkeit des Preises. Eine Reihe höherer ADX-Spitzen bedeutet, dass die Trenddynamik zunimmt. Eine Reihe niedrigerer ADX-Spitzen bedeutet, dass die Trenddynamik abnimmt. Jeder ADX-Peak über 25 gilt als stark, auch wenn er ein niedrigerer Peak ist. In einem Aufwärtstrend kann der Preis noch ansteigen, wenn der Trend rückläufig ist (Abbildung 6). Zu wissen, wann Trend-Momentum steigt, gibt dem Trader das Vertrauen, damit die Gewinne anstatt zu beenden beginnen, bevor der Trend beendet ist. Allerdings ist eine Reihe von niedrigeren ADX-Spitzen eine Warnung, um Preis zu sehen und das Risiko zu verwalten. Die besten Handelsentscheidungen treffen auf objektive Signale, nicht auf Emotionen. Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 6: ADX-Peaks sind über 25 aber kleiner. Der Trend verliert an Dynamik, aber der Aufwärtstrend bleibt intakt. ADX kann auch Impulsdivergenz zeigen. Wenn der Preis höher ist und der ADX einen niedrigeren Wert aufweist, gibt es eine negative Divergenz oder eine Nichtbestätigung. Im Allgemeinen ist die Divergenz kein Signal für eine Umkehrung, sondern eine Warnung, dass sich die Trenddynamik ändert. Es kann angebracht sein, den Stop-Loss zu verschärfen oder Teilgewinne zu erzielen. (Für die damit zusammenhängende Lektüre, Check out Divergenzen, Momentum und Rate of Change.) Jedes Mal, wenn der Trend den Charakter ändert, ist es Zeit zu bewerten und Risiken zu verwalten. Divergenz kann zu einer Trendfortsetzung, - konsolidierung, - korrektur oder - umkehr führen (Abbildung 7). Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk Abbildung 7: Der Preis ist höher, während ADX niedriger ist. In diesem Fall führt die negative Divergenz zu einer Trendumkehr. Strategische Verwendung von ADX Preis ist das wichtigste Signal auf einem Chart. Lesen Sie den Preis zuerst, und lesen Sie dann ADX im Rahmen dessen, was Preis tut. Wenn irgendein Indikator verwendet wird, sollte es etwas hinzufügen, das Preis allein nicht leicht uns erklären kann. Zum Beispiel steigen die besten Trends aus Perioden der Preisspanne Konsolidierung. Breakouts aus einem Bereich auftreten, wenn es eine Meinungsverschiedenheit zwischen den Käufern und Verkäufern auf den Preis, die die Balance zwischen Angebot und Nachfrage. Ob es mehr Angebot als Nachfrage oder mehr Nachfrage als Angebot ist, ist es der Unterschied, der Preisimpuls schafft. Breakouts sind nicht schwer zu erkennen, aber oft nicht Fortschritte oder am Ende wird eine Falle. Aber ADX sagt Ihnen, wenn Breakouts gültig sind, indem Sie zeigen, wann ADX stark genug ist, um nach dem Breakout Trend zu tendieren. Wenn ADX von unter 25 auf über 25 steigt, ist der Preis stark genug, um in Richtung des Brechens fortzufahren. Umgekehrt ist es oft schwer zu sehen, wann sich der Preis von den Trend - zu den Bereichsbedingungen bewegt. ADX zeigt, wenn der Trend geschwächt ist und in einen Zeitraum der Bereichskonsolidierung eintritt. Range Bedingungen existieren, wenn ADX von über 25 auf unter 25 fallen. In einem Bereich ist der Trend seitwärts und es gibt allgemeine Preisvereinbarung zwischen den Käufern und Verkäufern. ADX schrumpft seitwärts unter 25, bis sich das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage wieder ändert. (Für mehr sehen, Trading Trend oder Range) ADX gibt große Strategie-Signale, wenn sie mit dem Preis kombiniert. Verwenden Sie zunächst ADX, um festzustellen, ob die Preise Trends oder Nichttrends sind, und wählen Sie dann die entsprechende Handelsstrategie für die Bedingung aus. In Trending-Bedingungen werden Eingaben auf Pullbacks vorgenommen und in Richtung des Trends genommen. In Range-Bedingungen sind Trend-Trading-Strategien nicht angemessen. Allerdings können Trades auf Umkehrungen bei der Unterstützung (lang) und Widerstand (kurz) gemacht werden. Fazit: Finding Friendly Trends Die besten Gewinne kommen aus dem Handel der stärksten Trends und Vermeidung Bereich Bedingungen. ADX identifiziert nicht nur trending Bedingungen, es hilft dem Händler, die stärksten Tendenzen zum Handel zu finden. Die Fähigkeit, die Trendstärke zu quantifizieren, ist ein großer Vorteil für Händler. ADX identifiziert auch Bereichsbedingungen, so dass ein Trader nicht stecken bleiben wird, der versucht, Tendenzhandel in seitwärts Preis-Aktion zu verfolgen. Darüber hinaus zeigt es, wenn der Preis aus einem Bereich mit ausreichender Stärke, um Trend-Trading-Strategien verwendet gebrochen hat. ADX alarmiert auch den Trader auf Veränderungen in der Trenddynamik, so dass das Risikomanagement adressiert werden kann. Wenn Sie möchten, dass der Trend zu Ihrem Freund sein, sollten Sie besser ADX nicht ein Fremder werden lassen.